(ABM FN) Degroof Petercam heeft de koersdoelen voor Azelis en IMCD verlaagd, nu het nog altijd wachten is op een herstel van de vraag. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Luuk van Beek.
Het koersdoel voor Azelis ging van 17 naar 15 euro en dat voor IMCD van 125 naar 115 euro. Voor beide aandelen herhaalde Van Beek het Houden advies.
Na enkele veelbelovende ontwikkelingen in de tweede helft van 2024 lijkt het marktherstel tot stilstand te zijn gekomen, en staan Azelis en IMCD nu voor een uitdagende vergelijkingsbasis, aldus de analist.
De hoge macro-economische en geopolitieke onzekerheid zorgt ervoor dat klanten zeer voorzichtig zijn met het verhogen van hun uitgaven. Van Beek verwacht daarom dat de marktomstandigheden ook in 2026 onder druk blijven.
Kostenbesparingen zijn volgens hem nodig om de EBIT-marges te beschermen.
De brutowinst zal waarschijnlijk bij zowel Azelis als IMCD minimale of geen groei laten zien, terwijl de kosteninflatie aanhoudt.
Beide bedrijven zouden deze druk via kostenbesparingen moeten kunnen compenseren, denkt Van Beek, maar een terugkeer naar autonome groei is nodig om de marges weer omhoog te krijgen.
Van Beek beschouwt de vooruitzichten voor IMCD als gunstiger dankzij betere acquisitiemogelijkheden en consistentere prestaties. De korting op het aandeel Azelis weerspiegelt dit ook, aldus de analist.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Azelis dinsdag 0,6 procent lager op 11,63 euro, terwijl IMCD in Amsterdam 0,7 procent inleverde op 91,78 euro.
Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!