De oliemarkten staan in brand. Niet alleen sinds de crisis in het Midden-Oosten, de vlam is al eerder in de pan geslagen. Sinds 1 januari is Brentolie 65% in prijs gestegen.
In het kielzog zijn in Europa de oliegiganten op de beurs meegelift. Zo steeg de koers van Shell dit jaar met 29% en wist TotalEnergies met ruim 40% op te lopen. De iShares Sector Oil & Gas ETF is met dik 30% gestegen sinds eind vorig jaar.
Indien we enkel de beursprestaties sinds de inval in Iran nemen, zijn de resultaten iets bescheidener. Shell liep afgelopen weken ruim 15% op van €35 naar nu €40,50. TotalEnergies klom van €67,28 ruim 18% naar nu €79,50. De iShares Sector Oil & Gas tracker is 10% gestegen van €48,46 (eind februari) naar nu €53,50.
Zeer sterke technische profielen
Er zijn direct een aantal zaken die opvallen. Uiteraard laat ik invalshoeken met betrekking tot waarderingen, koers/winstverhoudingen, upstream/downstream et cetera links liggen.
Zowel Shell als TotalEnergies doen het de laatste maanden beter dan de brede markt. De technische plaatjes zijn eveneens serieus verbeterd. Zowel Shell als TotalEnergies heeft de historische top weten te breken. Beide aandelen genereerden bovendien langetermijn koopsignalen. Deze vonden plaats nadat beide aandelen een 25-jarige periode met voornamelijk zijwaartse bewegingen opwaarts hebben afgerond.
Concluderend stel ik vast dat de Europese oliesector, op basis van sterke technische profielen, zeer interessant is.
Deze keer bekijk ik de technische langetermijnplaatjes van de oliebedrijven Shell en TotalEnergies, alsmede van die van de Sector Oil & Gas tracker. De Amerikaanse oliegiganten Chevron, Exxon en ConocoPhilips bespreek ik een andere keer op deze plaats.
Europese Oil & Gas tracker kiest het luchtruim
Het technische plaatje van de Sector Oil & Gas ETF is verbeterd nadat de 14-jarige horizontale horde WS rond €39,80 is gebroken. Hierdoor komt er opwaarts ruimte vrij richting €65 (eerst berekende koersdoel). Steun ligt op €37,24 (S2: bodem van september 2025).
In de uitbraak door de horde WS is ook een omgekeerde hoofd-en-schouderformatie opwaarts voltooid. Ook hiermee is een koopsignaal opgetreden.
Het tweede berekende koersdoel ligt rond €100. De hoofd&schouder-formatie wordt onderaan dit artikel uitgelegd.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de Sector Oil & Gas ETF (rode glooiende doorlopende lijn) laat een opwaarts verloop zien. Dit bevestigt de positieve technische conditie.
De stijgende trend van de B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) van de Sector Oil & Gas ETF geeft betere prestaties aan vergeleken met de rest van de markt.
Shell breekt door
Shell heeft het afgelopen twee jaar lastig gehad. De koers heeft sinds eind 2023 gekwakkeld onder €34 (W3). Maar sinds de hogere bodem S2 van 9 januari op €29,55 (van 9 januari) is er een flinke stijging opgetreden.
Daarbij zijn meerdere historische barrières gesneuveld, waaronder top W1 van oktober 2000 rond €37,95. Maar ook de hordes W2 (€30/€31) en W3 (€34/€35).
Uiteindelijk is een 26-jarige horizontale barrière opwaarts gebroken. Hiermee is een technische verbetering opgetreden. Het eerst berekende koersdoel rond €42 is overigens al genaderd.
Rond €52 ligt het volgende opwaartse koersdoel. De steun ligt op €29,55.
De stijgende 200-dagenlijn van Shell wijst op een positieve technische conditie.
De opwaarts krullende B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) geeft aan dat Shell weer beter presteert dan de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van Shell met dat van het marktgemiddelde.
TotalEnergies klimt uit het dal
TotalEnergies oogt technisch uitermate sterk. De oliegigant wist een consolidatie achter zich te laten. Met de uitbraak boven de voormalige hordes WS (€64,80) en W2 (€72) is een nieuwe uptrend gestart.
Hierdoor is het technische plaatje verbeterd en is er ruimte vrijgekomen tot aan €96 (eerst berekend koersdoel). De steun ligt rond S, in de zone tussen €49,24 (bodem oktober) en €47,65 (aprilbodem 2025).
De 200-dagenlijn van TotalEnergies laat een stijgende trend zien. Dit duidt op een positieve technische conditie.
Ook bij TotalEnergies is een hoofd-en-schouder-patroon opwaarts voltooid. Dit fenomeen wordt onderaan dit artikel uitgelegd.
De 200-dagenlijn van TotalEnergies laat een opwaartse draai zien. Dit geeft een positieve technische conditie weer.
De B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) krult opwaarts. Dat geeft aan dat TotalEnergies thans weer beter presteert dan de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van TotalEnergies met het marktgemiddelde.
Uitleg hoofd-en-schouderformatie en koersdoelberekening
De hoofd-en-schouderformatie is een van de bekendste koerspatronen in de technische analyse. Dit kan aan het einde van een lange daling voorkomen. Soms, zoals bij de goudprijs, vormt de hoofd&schouder-formatie een tussenstap, dus een tijdelijke onderbreking in een langdurige stijging.
Kenmerk van deze formatie is dat deze altijd uit minimaal drie bodems bestaat, waarvan de middelste (het hoofd) de diepste is. De hoofd-en-schouderformatie voltrekt zich doorgaans in meerdere vaststaande stappen. Op onderstaande voorbeeldgrafiek zien we die stappen als volgt:
- Het eerste signaal treedt op als er een top op gelijke hoogte (B) wordt gevormd. In feite is de sterke stijging boven bodem a ook al een potentieel positief signaal.
- Er vormt zich nu een weerstand rond A-B, dit wordt de neklijn genoemd. De bodems a en c vormen de schouders van de hoofd & schouderformatie, bodem b is het hoofd.
- De hoofd-en-schouder-bodemformatie wordt voltooid als weerstand A-B wordt gebroken.
Het is noodzakelijk dat er minimaal twee toppen gebroken worden om een hoofd-en-schouder-bodemformatie te completeren. Het kunnen er ook meer zijn. De gebroken toppen hoeven bovendien niet op gelijke hoogte liggen.
Doorgaans treedt nadat de hoofd-en-schouderbodemformatie is voltooid nog een terugval op, de zogenaamde pullback. In 80% van de gevallen wordt deze correctie opgevangen boven de neklijn, punt PB op de grafiek.
De hoofd-en-schouder-bodemformatie wordt vaak gebruikt om een eerste koersdoel te berekenen. Hiervoor berekenen we eerst de afstand tussen het hoofd b en de neklijn A-B. De uitkomst daarvan tellen we op bij de neklijn. Vervolgens kan het koersdoel - punt D - berekend worden.
Het koersdoel kan op twee manieren berekend worden:
- Een conservatief koersdoel vanaf PB is te berekenen door de afstand in punten tussen het hoofd b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
- Een progressief koersdoel vanaf PB is te berekenen door de procentuele afstand tussen het hoofd b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams