De escalatie rond Iran domineert dagelijks de krantenkoppen. Opvallend is echter dat Europese defensiebedrijven nauwelijks reageren op deze geopolitieke onrust.
Van een brede, structurele herwaardering binnen de Europese defensiesector lijkt vooralsnog geen sprake. Dat blijkt ook uit de koersontwikkeling van een aantal toonaangevende defensieaandelen sinds de inval in Iran:
- Rheinmetall daalde met 6,5% van €1.663,50 naar €1.555
- Safran verloor bijna 13% en zakte van €340 naar €295,60
- Thales Group leverde ruim 1,5% in: van €254,90 naar €250,80
- De VanEck Defense UCITS ETF steeg sinds eind februari circa 3,5% van €70 naar €72,35
- Theon International won zo’n 5% (van €30,70 naar €32,30)
- BAE Systems was de sterkste stijger met een plus van bijna 9%, van 2.112 pence naar circa 2.300 pence
Verdere escalatie?
De grote vraag is natuurlijk hoe het conflict zich verder zal ontwikkelen. Zal Trump de crisis verder laten escaleren of is hij bereid wat gas terug te nemen?
Mijn IEX-collega Hildo Laman wees recent al op het tegenvallende koersverloop van Rheinmetall. Volgens hem twijfelen beleggers of de ambitieuze defensieplannen van Europese overheden daadwerkelijk volledig worden uitgevoerd.
In dit artikel analyseer ik de langetermijn technische trends binnen de defensiesector. Daarbij komen Thales Group, Rheinmetall, BAE Systems, Theon International en Safran aan bod. Ook bespreek ik de VanEck Defense UCITS ETF.
Technisch bezien ogen de meeste defensieaandelen op korte termijn neutraal. Alleen BAE Systems onderscheidt zich met het neerzetten van nieuwe hoogtepunten binnen een duidelijke opwaartse trend.
Rheinmetall consolideert binnen uptrend
Wapenfabrikant Rheinmetall produceert tanks, pantservoertuigen, munitie, drones, luchtafweergeschut en onderdelen voor Leopard-tanks.
Op de kortere termijn heeft Rheinmetall de steile uptrend (vanaf eind 2024) verlaten. De wat oudere opwaartse fase (vanaf eind 2022) is nog wel intact.
Rheinmetall beweegt al geruime tijd zijwaarts, tussen €1.410 en €2.008. Op de wat kortere termijn liggen de grenzen tussen €1.520,50 (de bodem van 6 februari) en €1.966 (de top van 23 januari).
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdend gemiddelde vlakt wat af. Dat wijst bij Rheinmetall op een meer neutrale technische conditie. De B.O.B.-indicator daalt al een aantal maanden en dat suggereert mindere prestaties ten opzichte van de markt.
Conclusie: De huidige consolidatie vindt plaats binnen het langetermijn stijgende trendkanaal. Voor langetermijn-beleggers valt hier geen eer te behalen.
Thales geeft uitbraak terug
Thales Group is wereldwijd actief in luchtvaart, defensie en informatietechnologie. De defensieactiviteiten vormen het belangrijkste onderdeel van het bedrijf.
Het aandeel laat al ruim één jaar een neutraal koersverloop zien. Desondanks oogt Thales technisch wat sterker, nu er mogelijk op €235,20 (bodem van 5 maart) een hogere bodem wordt gevormd.
Afgezien daarvan ligt de steun rond €216,20 (de bodem van 5 december 2025). Er ligt een zware weerstand in de zone tussen €274,20 (gevormd op 16 januari) en €279,30 (top van oktober).
Een doorbraak en slotstand boven deze weerstandszone is noodzakelijk om de neutrale trend opwaarts te verlaten. In dat geval mogen hogere koersen verwacht worden.
De afvlakkende 200-dagenlijn van Thales Group wijst op een iets neutralere technische conditie.
De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) tendeert naar onderen en geeft aan dat Thales Group wat slechter gaat presteren dan de markt.
Conclusie: Het technische profiel van Thales Group is neutraal, maar een mogelijk hogere bodem wijst op een positieve ondertoon. Voorlopig is dit enkele een aandeel voor de kortere termijn. Langetermijn-beleggers kunnen beter een opwaartse uitbraak afwachten.
BAE Systems dipt binnen uptrend
BAE Systems is actief op het gebied van defensie, veiligheid en luchtvaart. De Britse multinational weet de stijgende trend te hervatten nu de consolidatie van de afgelopen periode aan de bovenzijde is verlaten.
BAE Systems signaleerde met de uitbraak boven de voorgaande toppen (tussen 1.998 en 2.100 pence) een verbetering. De oude uptrend is hiermee opgepakt waardoor verdere koersstijging mag worden verwacht.
Het eerste koersdoel ligt rond de weerstand van 2.650 pence (berekend koersdoel). De eerste steun ligt rond 1.837,50 pence, de bodem van 2 februari.
Het volgende vangnet rond 1.588,50 pence (de bodem van 5 december 2025) vormt een zeer krachtige katapultbodem.
De 200-dagenlijn van BAE Systems laat een stijgende trend zien, wat duidt op een positieve technische conditie. De opwaartse richting van de B.O.B.-indicator suggereert betere prestaties dan de markt.
Conclusie: Het technische plaatje van BAE Systems is serieus verbeterd nadat recente toppen zijn gebroken. Het langetermijnplaatje oogt zeer positief en biedt voldoende perspectief voor de langetermijn-belegger.
Theon International beweegt vlak
Theon International ontwikkelt, produceert en verkoopt militaire nachtkijkers. Het Grieks/Cypriotische defensiebedrijf is sinds begin 2024 genoteerd op de Nederlandse beurs.
Theon International beweegt horizontaal tussen de steun van €22,80 (bodem van 22 augustus 2025) en de weerstand van €37,00 (gevormd op 10 oktober 2025). De ruimte tussen de steun en weerstand is breed genoeg voor kortlopende posities. Traders kunnen korte ritjes maken.
Het beeld van Theon International begint wel iets positiever te ogen. De hogere koersbodems die op de grafiek sinds eind vorig jaar zichtbaar zijn, geven aan dat bij correcties op een hoger niveau wordt ingestapt.
Met een doorbraak en slotstand boven €37 (gevormd op 10 oktober 2025) wordt het zijwaarts gerichte koersverloop aan de bovenkant verlaten en kan Theon International verder omhoog. Steun hanteren we op €22,80 (de bodem van 22 augustus 2025).
De 200-dagenlijn van Theon International laat een gematigd stijgend verloop zien. Dit geeft een redelijk technische conditie weer.
De relatieve sterktelijn (blauwe lijn) vlakt af, wat aangeeft dat Theon International relatief iets zwakker presteert dan de markt.
Conclusie: Kortlopende posities zijn interessant zolang de koers tussen €22,80 en €37 blijft fluctueren. Langetermijn-beleggers wachten liever een opwaartse uitbraak af.
Safran consolideert binnen uptrend
Safran is actief op zowel civiele als militaire markten, met een sterke focus op defensie. Het Franse aandeel leek de broek tot voor kort redelijk goed op te houden.
Maar de recente correctie bracht Safran terug onder de voorgaande toppen, wat een licht verzwakking signaleert.
Vooralsnog beweegt de koers binnen de stijgende trend en blijven we positief. We zien steun rond €294,60 (bodem van 6 februari).
De opmars wordt pas voortgezet indien de laatste top rond €350,80 (gevormd op 20 februari) wordt gebroken. Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een zwak stijgende trend zien. Dit wijst op een redelijk positieve technische conditie.
De stijgende B.O.B.-lijn geeft aan dat Safran beter presteert dan de markt.
Conclusie: Er lijkt zich een lichte verzwakking af te tekenen. Langetermijn beleggers houden de vinger aan de pols.
VanEck Defense ETF blijft binnen stijgende trend
De VanEck Defense UCITS ETF biedt de mogelijkheid om wereldwijd in de defensiesector te beleggen. Deze tracker belegt in aandelen van bedrijven actief in defensie, lucht- en ruimtevaart, cyber- en beveiligingstechnologie, en andere defensie-gerelateerde diensten. Dit levert een gediversifieerde portefeuille op van tientallen bedrijven wereldwijd, met belangen in onder meer Palantir Technologies, Booz Allen Hamilton Holding, Thales, Leonardo en Saab.
ETF Van Eck Defense UCITS heeft de opwaartse trend hervat, nu de koers boven de top van begin oktober rond €66,58 is gebroken. Dit geeft een technische verbetering aan.
We houden rekening met een verdere koersstijging richting €90 (berekend koersdoel). We blijven positief zolang de steun van €66,37 (de bodem van 13 februari) weet stand te houden.
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde, wijst bij ETF Van Eck Defense UCITS op een positieve technische conditie.
B.O.B. van ETF Van Eck Defense UCITS stijgt en suggereert betere prestaties, vergeleken met de rest van de markt. Deze tracker is onderdeel van de defensieve Tostrams TA-portefeuille.
Conclusie: Langlopende posities zijn interessant zolang de koers boven de steun van €66,37 weet stand te houden.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet. U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa, de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams