Samenvatting
- Koers is krachtig opgeveerd vanaf bodem langetermijn patroon
- Weerstandsniveau is bereikt
- Wachten op hogere bodem en uitbraak
Wat doet Jenoptik?
Jenoptik AG is een Duitse technologieonderneming die gespecialiseerd is in photonics – technologieën die licht gebruiken voor meting, beeldvorming en precisietoepassingen. Het bedrijf ontwikkelt en produceert onder andere optische systemen, lasers, sensoren en camera-oplossingen die worden ingezet in sectoren zoals halfgeleiders, medische technologie, industriële automatisering en verkeersveiligheid.
Met klanten over de hele wereld en toepassingen die variëren van chipproductie tot slimme verkeershandhaving, positioneert Jenoptik zich als een high-tech niche-speler die profiteert van trends als digitalisering, automatisering en smart mobility.
Cijfers niet sterk, maar orders stabiel
De laatste cijferupdate van het bedrijf was niet denderend. De eerste 9 maanden van vorig jaar leverden een omzet en margedaling op, al werd hier wel al van uit gegaan, waardoor dit voor beleggers niet als een verrassing gekomen zal zijn. Met name de divisie Semiconductor & Advanced Manufacuring scoorde lager, ondanks de aangekondigde investeringen in AI en datacenters. Positief is dat het er op lijkt dat de vraag slechts is uitgesteld, en niet verdwenen. Dit blijkt met name uit de book-to-bill ratio van 1,03 over de eerste 9 maanden en 1,2 over Q3.
Technisch plaatje sterkt aan
Technisch ziet het er een stuk rooskleuriger uit voor beleggers. Vorig jaar wist het fonds niet te overtuigen. Een scherpe daling aan het begin van het jaar, die we in de hele markt zagen, bracht de koers terug richting de oplopende bodemlijn. De onzekerheid van de handelstarieven maakte beleggers ongerust, maar enig herstel mocht plaatsvinden. Toch wist de koers niet terug te keren boven de oude bodems en was er uiteindelijk een derde poging voor nodig om dit te realiseren, maar dit maal ging het gelijk met volle overtuiging.
Weerstand vormt belangrijke test
Meerdere koopadviezen van banken later staat het fonds nu voor een belangrijke test. De langetermijn dalende toppenlijn wordt onder druk gezet en er is ook gelijk wat reactie zichtbaar. Voor reeds gepositioneerde beleggers is dit wellicht een geschikte zone om wat winst te verzilveren, de afgelopen 7 weken zijn goed geweest voor een stijging van maar liefst 41%.
Voor nieuwe posities zien we momenteel geen ruimte. Het risico is sterk verhoogd en de koers kan afketsen op de zone en een correctie inzetten. Bodemvorming ter hoogte van de toppen en bodems rond €24 biedt perspectief, maar ook dan is een doorbraak wenselijk. Mocht de koers na deze sterke impulsieve periode wat stabiliseren gaan nieuwe kansen ontstaan voor beleggers.
Tom Nederhoff is technisch analist bij Tostrams en IEX. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Tom Nederhoff
Tom Nederhoff is als technisch analist verbonden aan de IEX Group. In 2018 ontdekte Tom zijn interesse voor het maken van technische analyses en sindsdien heeft hij dit niet meer los kunnen laten. Binnen de TA focust hij zich met name op bewegingen in price ranges en patronen die zich veelvuldig herhalen. Ooit gestart als hob...
Meer over Tom Nederhoff