AEX-openingsindicatie: +0,3% | S&P500: -0,8%| Nikkei 225: -0,3%
De highlights van woensdag 19 november:
- De AEX-index gaat een voorzichtig hogere opening tegemoet
- In Azië en op Wall Street stonden techaandelen in de uitverkoop
- Alle ogen zijn gericht op cijfers Nvidia vanavond
- De VIX is opgevlamd naar 24,69 punten
- De goudprijs loopt op, maar koers bitcoin daalt
Goedemorgen, de futures duiden op een voorzichtig hogere opening van de AEX-index. Daarmee mogen we ons gelukkig prijzen, want in Japan, Hongkong en Zuid-Korea kleurden de koersenborden rood. Beleggers zullen vandaag het kruit droog willen houden met het oog op de cijfers van Nvidia, vanavond laat. Die zijn bepalend voor het sentiment rond de techsector.
Gemengde koersen in Azië
Laten we eerst kijken hoe de vlag er in Azië bij lag vannacht. Deze wapperde alle kanten op. Op het Chinese vasteland zagen we magere winsten, maar de techzware Hang Seng kleurde rood. Ook de Kospi en de Nikkei, die eveneens veel technamen herbergen, weten niet onder het slot van dinsdag uit te komen.
De standen op de beurzen, geklokt om 8.05 uur:
- Nikkei 225: -0,3%
- TOPIX (Japan): -0,2%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,4%
- Shanghai Composite index: +0,2%
- Hang Seng (Hongkong): -0,4%
- Kospi (Zuid-Korea): -0,6%
- Nifty 50 (India): +0,4%
- ASX200 (Australië): -0,3%
Lange rente in Japan op hoogste niveau in tientallen jaren
In Japan koerst de rente op staatsobligaties met een looptijd van tien jaar rond het hoogste niveau in een jaar tijd. Beleggers vrezen dat onder de nieuwe premier Sanae Takaichi de overheidsuitgaven flink zullen oplopen.
Kijken we door onze oogharen wat verder terug, dan zien we dat de lange rente in Japan op een niveau zit dat we al tientallen jaren niet meer hebben gezien. Dat slaat ook over naar de aandelenmarkt.
Aziatische techaandelen onder drduk
Veel techaandelen hadden het zwaar, in navolging van hun Amerikaanse branchegenoten:
- Alibaba: +1%
- Prosus-deelneming Tencent: -0,6%
- Semiconductor Manufacturing International: -1,8%
- JD.com: -0,5%
- TSMC: -0,7%
- SK Hynix: -1,4%
- Advantest: -0,6%
- Samsung: -1,3%
- Tokyo Electron: -2%
- Softbank: vlak
- Renesas Electronics: -3%
Stevige verliezen op Wall Street
Op Wall Street was de vierde verliesdag op rij dinsdag een feit. Angst voor een knappende AI-bubbel hield aan. Ook is er nog altijd onzekerheid of de Federal Resesrve volgende maand de rente opnieuw zal verlagen of een rentepauze zal inlassen. Eerst de slotstanden:
- S&P 500: 6.617,32 punten (-0,8%)
- Nasdaq Composite: 22.432,85 punten (-1,2%)
- Dow Jones-index: 46.091,74 punten (-1,1%)
- Philadelphia Semiconductor Index (SOX): 6.551,03 punten (-2,3%)
- Russell-index (smallcaps): 2.348,74 punten (+0,3%)
Techaandelen onder druk
Vooral aandelen van bedrijven met een grote blootstelling aan de opmars van AI stonden onder druk. Nvidia (dat vanavond met cijfers komt) eindigde 2,8% lager, AMD verloor 4,3%, Micron 5,6%, Palantir 2,3%, Microsoft 2,7% en Amazon 4,4%.
Beleggers maken zich in toenemende mate zorgen over de hoge waarderingen van techreuzen en de schulden die ze moeten maken om datacenters te bouwen. Sommige grote techbedrijven, zoals Alphabet en Meta, hebben obligaties uitgegeven om hun AI-ambities te financieren.
Citi's Bear Market checklist: 8 lampjes knipperen rood
Citi heeft ooit een bear market checklist opgesteld, waarmee aan de hand van 18 verschillende factoren een duurzame sell-off op de wereldwijde aandelenbeurzen voorspeld kan worden. Hieronder vallen onder andere criteria op het gebied van:
- waardering (zoals koers/winstverhoudingen)
- sentiment (zoals het sentiment onder analisten en instroom in beleggingsfondsen)
- prestaties van bedrijven (zoals het aantal beursgangen, rendement op eigen vermogen, kapitaaluitgaven en winst per aandeel)
- balansen van bedrijven (zoals de verhouding tussen schuld en bedrijfsresultaat en de spread tussen high yield obligaties en obligaties van bedrijven met de hoogste kredietwaardigheid).
Een aandelenstrateeg van Citi zei tegen CNBC dat momenteel 8 van de 18 indicatoren rood kleuren. Er is dus wel reden tot enige voorzichtigheid, maar het betekent ook dat de meeste waarschuwingslichtjes nog niet branden. Zo staan de seinen nog altijd op groen voor M&A (overnameactiviteiten), IPO's (beursgangen) en de instroom in aandelenfondsen.
Lees ook: Een klein stapje terug, of de opmaat naar een echte correctie?
Koersdreun Home Depot, dat tegenvaller wijt aan gebrek aan orkanen
Home Depot eindigde 6% in de min nadat het bedrijf tegenvallende cijfers had gepresenteerd en de outlook had verlaagd. De doe-het-zelfketen schreef de zwakke cijfers toe aan het goede weer. In de tweede helft van vorig jaar leverde het orkaanseizoen nog zo'n $420 miljoen extra omzet op in getroffen gebieden, omdat consumenten hun woningen moesten herstellen. Vanmiddag volgen de cijfers van branchegenoot Lowe's.
Meta wint belangrijke mededingingszaak
Terwijl veel techbedrijven flinke koersdalingen moesten incasseren, hield Meta Platforms het verlies beperkt tot 0,7%. Het techbedrijf won een belangrijke mededingingsrechtszaak in de VS. De rechter oordeelde dat het moederbedrijf van Facebook geen monopolie heeft en geen mededingingsregels heeft overtreden met de overname van Whatsapp en Instagram in de jaren 2010. Het gevaar van een gedwongen opsplitsing lijkt nu geweken.
Het aandeel Baidu ging op Wall Street 2,7% lager de dag uit na cijfers. De omzet was met 7% gedaald, maar de aangepaste winst per aandeel overtrof de marktverwachtingen.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een voorzichtige opening tegemoet
- Gemengde koersen in Azië vannacht, techaandelen onder druk
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 24,69 punten: dat is hoog.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is 4,12%: 4 basispunten meer dan vorige week.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,86%.
- De euro noteert 1,1585 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs staat 0,4% hoger op $4.086 per troy ounce.
- De olieprijzen koersen ruim 0,3% lager. Een vat WTI-olie kost nu $60,48 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $64,67: nagenoeg onveranderd ten opzichte van een week geleden.
- De bitcoinkoers staat 0,7% lager op $91.198: ruim $12.000 minder dan vorige week.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond, waaronder een klus voor Arcadis en een koersdoelverlaging voor IMCD:
- 07:41 Berenberg verlaagt koersdoel IMCD
- 07:32 Arcadis aan de slag voor Shell
- 06:58 Japanse machine-orders gestegen
- 06:52 Europese beurzen openen lager in aanloop naar cijfers Nvidia
- 06:44 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 06:44 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:44 Beursagenda: macro-economisch
- 18 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
- 18 nov Olieprijs stijgt boven 60 dollar
- 18 nov Amerikaanse rechtbank vindt Meta geen monopolist
- 18 nov AB Inbev dichtbij overname punchbrouwer BeatBox
- 18 nov Europese beurzen eindigen diep in het rood
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste short selling-activiteit plaats, een kort lijstje ditmaal:
Agenda: Fed-notulen en cijfers Nvidia
Dit wordt de meest hectische dag van de week. Aan het einde van de ochtend verschijnen eerst de definitieve inflatiecijfers van de eurozone. Het voorlopige cijfer kwam uit op 2,1% op jaarbasis, iets minder dan in september (2,2%) en aardig in de buurt van het doel van 2% van de ECB. De kerninflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen, energie, alcohol en tabak) was wel iets hoger: 2,4%, evenveel als in september.
Maar het spannendste gebeurt als de Nederlandse beurs al lang en breed is gesloten. Om 20 uur verschijnen de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Hieruit wordt duidelijk hoe de verhouding tussen 'haviken' en 'duiven' binnen de Fed is. In deze vergadering verlaagde de Fed opnieuw de beleidsrente met 25 basispunten, ondanks het ontbreken van belangrijke macro-economische cijfers. Maar het was geen unaniem besluit: één bestuurder wilde een rentepauze en een andere bestuurder wilde een grotere renteverlaging.
Na sluiting van Wall Street komt het cijfer waar beleggers de hele week al naar uit kijken: het kwartaalrapport van Nvidia. Dit bedrijf levert de GPU’s (gespecialiseerde chips die extreem goed zijn in het tegelijk uitvoeren van heel veel kleine berekeningen) die nodig zijn om grote taalmodellen te trainen en te draaien.
Daarmee is het een spil in de AI-hausse. De cijfers en de visie van Nvidia op de markt zullen dan ook bepalend zijn voor de hele sector. En eigenlijk ook voor de beurzen in het algemeen. Want met een weging van ongeveer 8% in de S&P 500 en 10% in de Nasdaq-100 drukt Nvidia een belangrijk stempel op de Amerikaanse aandelenmarkt.
Analisten verwachten voor het derde kwartaal gemiddeld een omzet van $54,83 miljard: 56% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Dat is te danken aan de grote vraag naar datacenters. De gemiddelde verwachting voor de winst per aandeel bedraagt $1,25: 54% meer dan vorig jaar. De lat ligt dus hoog en kleine teleurstellingen kunnen de koers al onder druk zetten.
Volgens IEX-analist Hildo Laman is vooral het langetermijndoorkijkje dat topman Jensen Huang meestal geeft van belang. De algehele verwachting is dat de omzetgroei de komende jaren flink zal afnemen, maar de angst is dat er een rem komt op de investeringen in datacenters, die de omzet van Nvidia flink kan raken.
De koers van Nvidia staat dit jaar 31% in de plus, maar de laatste dagen zit de klad er een beetje in:
De agenda voor de rest van de dag:
11:00 Inflatie oktober def. (eur)
13:00 Nio Q3-cijfers (Chi)
13:00 Target Q3-cijfers (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
13:00 Lowe's Q3-cijfers(VS)
14:30 Woningbouw en bouwvergunningen oktober (VS)
16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
18:00 Atenor Q3-cijfers
18:00 Cenergy Q3-cijfers
20:00 Federal Reserve notulen (VS)
22:00 Nvidia Q3-cijfers (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Auteur: Jasperien van Weerdt
Jasperien van Weerdt is redacteur bij IEX, IEXGeld, Belegger.nl en Beursduivel en auteur van het boek 'Financieel fit in 30 dagen'.
Meer over Jasperien van Weerdt