Op de korte termijn is de AEX serieus verzwakt. Nu de eerste steun rond 940,40 punten het begeeft, gaat het luik een stukje open. Bovendien is ook het stijgende trendje, dat begin augustus is ingezet, gebroken. Al met al is de AEX, gemeten vanaf de top van 27 oktober op 985,97 punten, zo'n 5,5% gedaald.
Wat het technisch profiel ook indeukt is de vorming van gaps (koershiaten of gaten) op de grafiek. Deze gaten geven aan dat de daling met veel dynamiek plaatsvindt.
Verder valt op dat de instroom van nieuw kapitaal naar de Nederlandse aandelenmarkt stil valt. Deze lijkt thans geheel op te drogen. Dat is opvallend, want iets meer dan een maand geleden bereikte de moneyflow nog het hoogste niveau van dit jaar.
Kortom, beleggers lijken massaal de zijlijn op te zoeken. Die nervositeit wordt mede gevoed door zorgen over een verzwakkende economie. Bovendien raakt de kans op renteverlagingen door de Federal Reserve op korte termijn steeds verder uit het vizier.
Ook zijn beleggers van de leg in aanloop naar de resultaten van Nvidia woensdagavond. Deze keer beoordeel ik de AEX, alsmede de moneyflow-indicator.
De analyses van andere indices kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Korte termijn: AEX-index zakt onder pullbackvangnet
De AEX-index komt er technisch minder sterk bij te liggen. Nu het tussenliggende vangnet op 940,40 punten (gevormd op 11 juni) niet weet stand te houden, valt er een tussentijdse bodem uit de markt. Hiermee wordt bovendien het pullbackscenario geneutraliseerd.
Vooralsnog zijn er weinig ijkpunten die aangeven waar de markt steun zou kunnen vinden. Er ligt redelijk veel steun rond 882,42 punten, de bodem van begin augustus. Voorlopig lijkt ons eerste berekend koersdoel rond 1.000 punten even uit het zicht.
Kapitaal stroomt uit de markt
De moneyflow-indicator is de afgelopen tijd stevig verzwakt. Sinds de afgelopen weken is de geldstroom indicator hard gedaald. Dat is opvallend want nog niet zo lang geleden had deze indicator nog het hoogste punt van 2025 bereikt.
De recente daling geeft aan aan dat beleggers weer massaal naar de zijlijn uitwijken. Daarnaast is deze indicator, net als de AEX zelf, door oude bodems gebroken. Dit is een signaal dat er kapitaal aan de Nederlandse aandelenmarkt wordt onttrokken.
De daling in de moneyflow loopt nu dus parallel aan het verzwakte technische profiel van de AEX.
Uitleg geldstroom
De moneyflow wordt afgeleid van het volumeverloop. Zo geeft de moneyflow-indicator van de AEX de onderliggende geldstromen van de Nederlandse beurs weer. Op de TA-desk van IEX houden we van elk individueel aandeel de moneyflow bij. De moneyflow moet altijd vergeleken worden met het verloop van de AEX-index en kent verschillende standen:
- Beurs zijwaarts met oplopende omzetten: de moneyflow stijgt. Er is instroom van vers kapitaal.
- Beurs zijwaarts met afnemende omzetten: de moneyflow daalt. Er is een kapitaalvlucht.
- Beurs omhoog met hoge omzetten: de moneyflow stijgt. De opmars van de beurs wordt gevalideerd, dus instroom van vers kapitaal.
- Beurs omhoog met lage omzetten: de moneyflow blijft achter. De opmars van de beurs wordt niet ondersteund door omzetten, dus geen instroom van vers kapitaal.
- Beurs omlaag met hoge omzetten: de moneyflow daalt. De zwakke beurs wordt bevestigd door hoge omzetten, dus uitstroom van kapitaal.
- Beurs omlaag met lage omzetten: de moneyflow blijft stabiel. De zwakke beurs wordt niet bevestigd door hoge omzetten, dus geen uitstroom van kapitaal.
In de berekening van deze indicator worden de beursomzetten op het Damrak en het koersgedrag cumulatief verwerkt. Het volume van een positieve dag (als de AEX hoger sluit dan de dag ervoor) wordt bij de cumulatieve waarde van de indicator opgeteld en dat van een negatieve dag (waarop de koers lager sluit dan de dag ervoor) wordt ervan afgetrokken.
Een stijgende moneyflow duidt dus op instroom van vers kapitaal, een dalende moneyflow geeft aan dat er geld aan de markt wordt onttrokken en een zijwaarts tenderende moneyflow wijst erop dat de geldstromen in evenwicht zijn. De geldstroom is voor het eerst beschreven door Joseph Granville. Hij noemde deze indicator On-Balance Volume in zijn boek ‘New Key to Stock Market Profits’. De moneyflow die de analisten van Tostrams gebruiken, is direct afgeleid van de On-Balance Volume-indicator van Granville.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta’s en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet. U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen koop- of verkoopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams