Na enkele moeilijke jaren lijkt de vastgoedsector eindelijk weer op te krabbelen. De combinatie van stabiliserende rentes en aantrekkende huurmarkten zorgt voor nieuw vertrouwen onder beleggers. Hoewel de sector nog niet echt is ontvlamd, begint de bodemvorming steeds overtuigender vorm te krijgen.
De iShares Sector Real Estate EU Tracker, die het koersverloop van de Europese vastgoedmarkt volgt, noteert dit jaar een bescheiden winst van +2%. Maar onder de oppervlakte zijn er duidelijke uitblinkers te vinden.
Zo is Wereldhave bijna 35% gestegen (YTD). Ook Unibail-Rodamco-Westfield laat met ruim 20% een krachtig herstel zien. Eurocommercial Properties staat met een winst van ruim 16% eveneens stevig in het groen. Eurocommercial maakt gisteren nog prima cijfers bekend.
Deze fondsen - Wereldhave, Unibail-Rodamco-Westfield en Eurocommercial Properties - maken bovendien deel uit van de langetermijnTostrams-portefeuille. Dat onderstreept dat er met zorgvuldige selectie nog altijd interessante rendementen te behalen zijn binnen de vastgoedhoek.
De opleving van vastgoed in 2025 is opmerkelijk, zeker na de zware koersdalingen van 2022–2023, toen de rentestijgingen de sector hard raakten. De echte versnelling zou kunnen volgen zodra structurele renteverlagingen realiteit worden.
Daar lijkt de markt al op vooruit te lopen: de Nederlandse 10-jaarsrente is sinds de piek van 3,33% (eind 2023) gedaald naar nu 2,79%, na nog 3,12% te hebben aangetikt in maart van dit jaar.
De TA-desk ziet zowel technisch als fundamenteel voldoende aanknopingspunten om de beleggingscategorie vastgoed aan te houden. Het herstel is nog pril, maar de trend wijst de goede kant op.
Vandaag bekijk ik de Euro Stoxx Real Estate sectorindex, Unibail-Rodamco-Westfield, Wereldhave en Eurocommercial Properties.
Europese ETF iShares Sector Real Estate EU beweegt vlak
De iShares Sector Real Estate EU tracker (ISIN: DE000A0Q4R44) volgt het koersverloop van de Europese vastgoedmarkt.
De tracker fluctueert tussen de steun van €12,91 (bodem van 19 april 2024) en de weerstand van €15,72 (top van 13 september 2024). Het technisch beeld is nogal onduidelijk, maar lagere toppen suggereren verkoopdruk.
De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) blijft zwak, wat aangeeft dat de Europese vastgoedsector achterblijft bij de rest van de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van de Europese vastgoedsector met het marktgemiddelde.
De vlakke 200-dagenlijn geeft een neutrale technische conditie weer.
Eurocommercial draait opwaarts
Het Eurocommercial Properties stabiliseert binnen de opwaartse trend. De hogere koersbodems signaleren echter nog steeds vraag naar Eurocommercial Properties.
De huidige adempauze is vooralsnog slechts een tijdelijke onderbreking van de opwaartse trend. Het is van belang dat Eurocommercial Properties boven de steun van €24,80 (bodem van 19 juni) blijft. De opwaartse trend krijgt een nieuwe impuls, indien de laatste koerstop wordt gebroken.
In dat geval wordt de opgaande trend gevalideerd en mag verdere koersstijging verwacht worden. De weerstand wacht rond €29,60 (de top van 8 november 2019).
Thans laat de 200-dagenlijn een gematigd stijgend verloop zien. Dit geeft een redelijk technische conditie weer. De top in de B.O.B.-indicator (blauwe lijn) suggereert dat Eurocommercial Properties de rest van de markt niet weet bij te houden.
Unibail-Rodamco-Westfield vormt hogere bodems
Unibail-Rodamco-Westfield, het beursgenoteerde vastgoedfonds, oogt technisch redelijk positief.
Unibail-Rodamco-Westfield heeft de neutrale bandbreedte aan de bovenzijde verlaten nu een oude weerstand is doorbroken. De technische verbetering heeft ruimte vrijgemaakt richting de €145,20 (top van 22 november 2019).
De steun ligt op €85,60 (bodem van 5 september). De volgende ligt rond €78,58 (bodem van 4 juli).
De recente correctie bracht Unibail-Rodamco-Westfield terug naar de voorliggende koerstoppen rond €63,08 (bodem van 30 januari 2023). Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde krult opwaarts. Dit signaleert een verbeterende technische conditie.
De stijgende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Unibail-Rodamco-Westfield beter presteert dan de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van Unibail-Rodamco-Westfield met het marktgemiddelde.
Wereldhave zoekt het hogerop
Wereldhave doet het goed. Ten eerste is de dalende trend verlaten. Bovendien zijn er hogere bodems gevormd, de laatste rond steun €16,90 (bodem van 23 juni).
Thans aarzelt de koers wat, rond de top van april 2019 op €18,69. Wereldhave heeft de oude stijgende trend hervat nadat de koerspieken van 2023 en 2024 opwaarts zijn doorbroken. Hiermee is een verbetering is opgetreden. Wereldhave vormt thans weer hogere toppen en bodems.
De stijgende trend heeft aan de bovenkant uiteindelijk ruimte richting weerstand €22,16 (top van 13 december 2019). Om het positieve plaatje intact te laten, is het wel van belang dat steun €16,90 (bodem van 23 juni) intact blijft.
Bij Wereldhave stijgt het 200-daags voortschrijdende gemiddelde. Dit signaleert positieve technische omstandigheden. De stijgende trend van de B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) suggereert dat Wereldhave bovendien beter presteert dan de rest van de markt.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams