U heeft er vast over gehoord of gelezen, de zilverprijs zit in de lift. Dit jaar is de zilver zo`n 80% in beurswaarde gestegen. Het recente high rond $54 per troy ounce is bovendien een nieuw all-time high.
Aan de basis van dit positieve beleggerssentiment ligt in een combinatie van safe-havenvraag, krapper aanbod, stijgende industriële vraag (vooral door de energietransitie), gunstige renteverwachtingen en sterk technische momentum. Bovendien zou er in de zilvermarkt een short squeeze plaatsvinden, waardoor de zilverprijs explodeert, hier is het verhaal.
Het zal dan ook geen verbazing wekken dat het technisch profiel van de zilvermarkt zeer positief is.
Meest opvallende technische fenomeen van dit moment is dat thans twee belangrijke oude koerspieken worden gepasseerd. Indien deze doorbraak standhoudt, zijn niveaus van $150 tot $200 per troy ounce niet uitgesloten.
Top uit 1980
Het oudste high in de zilverprijs is de de top van 18 januari 1980 rond $49,45. Dat historische record kwam tijdens de spectaculaire “Silver Thursday”-hausse, veroorzaakt door de beruchte schatrijke Hunt Brothers uit Texas. Die trachtten destijds de wereldwijde zilvermarkt te “corneren” (monopoliseren). Hun speculatie dreef de prijs tijdelijk omhoog tot bijna $49,45, waarna de markt volledig instortte. Lees het hele verhaal van de gebroeders Hunt onderaan dit artikel.
Daarna kwam zilver nog één keer bij dat record, namelijk in april 2011, toen de prijs kortstondig opliep tot ongeveer $49,82 per ounce, gedreven door inflatiezorgen en vraag naar edelmetalen na de financiële crisis van 2008/2009. Ook na het hoogtepunt van 2011 is de zilverprijs hard gedaald.
Deze keer bekijk ik enkele zilvergrafieken. Ik begin met de grafiek vanaf 1971, dus met ruim 54 jaar koershistorie. Daarnaast beoordeel ik de plaatjes van dit jaar en vanaf 2021.
De analyses van andere grondstoffen zijn te vinden op Tostrams.nl. Naast grondstoffen volgen wij daar ruim 500 aandelen wereldwijd, evenals obligaties, indices, trackers (ETF’s) en valuta. Proberen? Ga naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95, een korting van maar liefst 73%.
Zilverprijs vanaf 1971: meerde parabolische stijgingen
Op de zilvergrafiek van de afgelopen 54 jaar lijkt de horde van $49,45-$49,82 te sneuvelen. Deze barrière (WS) is gevormd door de toppen van 1980 en 2011. De doorbraak is gemarkeerd met de blauwe cirkel. De doorbraak is nog niet definitief.
Hieraan is een imposante stijging voorafgegaan: zo'n tien jaar geleden noteerde zilver minder dan $13. Vooral het laatste deel van de stijging verloopt explosief.
Het meest opvallende aan deze langetermijngrafiek is dat er drie parabolische stijgingen zichtbaar zijn:
- Tussen 1978 en 1980 is de zilverprijs ruimschoots vertienvoudigd. De koersexplosie naar het high rond $49,45 in januari 1980 was feitelijk het resultaat van een short squeeze, maar dan binnen de context van een veel grotere marktmanipulatiepoging door de gebroeders Hunt. Het hele verhaal staat onderaan dit artikel.
- Tussen 2002 en 2011 is zilver in koers eveneens geëxplodeerd. Daarbij valt vooral het laatste deel van de stijging op, waarbij de koers opliep van $8,50 in 2008 tot bijna $50 in 2011. Deze keer vluchtten beleggers in zilver na de financiële crisis van 2008/2009 en waren er inflatiezorgen. Ook na het hoogtepunt van 2011 is de zilverprijs hard gedaald.
- De koersstijging van ruim 80% dit jaar zou dan pas het begin van een nieuwe parabolische stijging zijn. Indien deze doorbraak standhoudt, zijn niveaus van $150 tot $200 per troy ounce niet uitgesloten. De doorbraak is echter nog niet definitief.
- Ook nu is o.a. sprake van safe-havenvraag. Maar er zou in de zilvermarkt ook een short squeeze plaatsvinden, waardoor de zilverprijs explodeert (lees hier het verhaal).
Indien we de parabolische stijgingen in het verleden bekijken, valt op dat deze in de laatste fase loodrecht omhoog wijzen. Dat gebeurde in 1980, 2011 en ook nu in 2025. Dit zou impliceren dat we thans in de fase van koersexplosies zijn terechtgekomen.
Bovendien zijn de parabolische stijgingen in het verleden steeds vooraf gegaan door technische bodemformaties. Deze bodempatronen zijn voltooid bij de doorbraken boven de barrières B1, B2 en B3.
Zilverprijs vanaf 2021:
Zilver oogt technisch ijzersterk. De reeks steeds hogere bodems sinds 2020 wijst op zeer gretige kopers. De doorbraak door de top rond $34,87 (top van oktober vorig jaar) heeft de krachtige opwaartse trend bevestigd.
Bovendien valt in de zeer krachtige uptrend op dat de toppen en bodems steeds erg ver uit elkaar liggen. Ook dat is een signaal van zeer krachtige vraag.
Een eerste vangnet ligt rond de oude top op $34,87. De volgende steun binnen de uptrend ligt rond $28,62. Nu de toppen bij $44,25 (augustus 2011) en $49,82 (april 2011) breken wordt een lange-termijn-koersdoel mogelijk rond $65. Maar gezien het parabolische karakter zijn veel hogere niveaus ook niet uitgesloten.
Ook het stijgende 200-daags gemiddelde bevestigt de sterke conditie.
Zilverprijs vanaf maart: zeer sterk
Zilver is ook op kortetermijn technisch bijzonder sterk.
Zilver blijft technisch bezien zeer sterk. Het feit dat de koersbodems steeds ver boven de oude toppen worden gevormd, geeft aan dat er sprake is van koopkrachtige vraag. De opwaartse trend is intact. Er is ruimte richting een eerste berekend koersdoel rond $70.
Steun ligt op $36,21 (de bodem van 31 juli).
Short Squeeze in 1980
In de zeventiger jaren van de vorige eeuw was H. L. Hunt (1889–1974) een van de rijkste mannen ter wereld. Zeg maar de Elon Musk van toen. Hij had zijn fortuin gemaakt in de Texaanse olie-industrie (onder andere via Hunt Oil Company). Hij had drie zonen, die een enorme rijkdom erfden. Twee daarvan, Bunker en Herbert, waren vooral actief in speculatie en grondstoffen.
Begin 1980 beheersten deze twee oliemiljardairs de zilvermarkt. De gebroeders Hunt hadden in een paar jaar tijd zoveel fysiek zilver en futurescontracten gekocht dat ze bijna een derde van de wereldvoorraad controleerden. De prijs steeg tot bijna $50 per ounce, en even leek het erop dat ze de edelmetaalmarkt hadden “gecornerd”.
Maar toen toezichthouders ingrepen en nieuwe aankopen aan banden legden, stortte het kaartenhuis in. Op ‘Silver Thursday’, 27 maart 1980, kelderde de zilverprijs en zagen de broers hun miljardenvermogen verdampen.
Het verhaal van de Hunt Brothers geldt nog altijd als een waarschuwing: wie probeert de markt te beheersen, ontdekt vroeg of laat dat de markt uiteindelijk altijd terugvecht.
Het verhaal van de Hunt Brothers is legendarisch in de financiële wereld en eindigde uiteindelijk in een dramatische val. Hier is een samenvatting van wat er gebeurde en hoe het met hen afliep:
Hoe ze de zilvermarkt ‘cornerden’
- Tussen 1973 en 1980 kochten de broers naar schatting meer dan 100 miljoen troy ounces aan fysiek zilver;
- En via futurescontracten controleerden ze nog eens meer dan 200 miljoen ounces.
- Dat was samen bijna één derde van de wereldwijde zilvervoorraad buiten overheidsreserves.
- Hun massale aankopen joegen de prijs op van ongeveer $6 in 1979 naar bijna $50 in januari 1980.
- Dit veroorzaakte paniek op de markt: beleggers spraken van de “Hunt silver squeeze”.
De ineenstorting: “Silver Thursday”
De COMEX (de grondstoffenbeurs in New York) en toezichthouders grepen in. In maart 1980 werd een regel ingevoerd: “liquidation only” — handelaren mochten alleen nog bestaande posities sluiten, geen nieuwe longposities openen.
Dat betekende dat de vraag instortte. De zilverprijs kelderde binnen weken van bijna $50 naar onder $11 per ounce.
Op 27 maart 1980 — bekend als “Silver Thursday” — konden de Hunt Brothers hun margin calls (verplichtingen op futures) niet meer betalen.
De crash veroorzaakte chaos op Wall Street en bedreigde zelfs enkele banken. Alleen met hulp van een noodkrediet van $1,1 miljard, mede gefinancierd door de Federal Reserve, konden de broers faillissement tijdelijk afwenden.
Nasleep en gevolgen
In 1988 werden de gebroeders Hunt schuldig bevonden aan marktmanipulatie en veroordeeld tot het betalen van $134 miljoen aan schadevergoeding. In 1989 werden ze persoonlijk failliet verklaard. Ze verloren vrijwel hun gehele fortuin; bezittingen zoals paardenranches, olievelden en kunstcollecties werden verkocht.
Later mochten ze nog beperkt zakendoen — Herbert Hunt wist zich deels te herstellen via olie en vastgoed, maar Bunker Hunt bleef financieel geruïneerd tot zijn dood in 2014.
Het “Hunt Brothers”-incident leidde tot striktere regelgeving voor grondstoffenhandel, waaronder limieten op hoeveel futurescontracten één partij mag aanhouden.
Hun verhaal geldt sindsdien als hét waarschuwende voorbeeld van marktmanipulatie en een herinnering aan hoe snel een grondstoffenhausse kan omslaan.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets mist.
U kunt alerts instellen bij technische doorbraken of belangrijke steunniveaus. Daarnaast krijgt u toegang tot vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa, de VS en ETF’s. Sinds 2006 weten deze portefeuilles de markt structureel te verslaan.
Proberen? Ga naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze analyses voor slechts €19,95, een korting van 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams