Technisch verbetert de Duitse autosector. Bij VW, BMW en Mercedes is er sprake van bodemvorming. Nu moeten die hogere koersbodems zich nog vormen.
Vorige week vond in München de jaarlijkse autotentoonstelling plaats, onder de nieuwe naam IAA MOBILITY. Er waren maar liefst 116 exposanten uit China, wat dit de grootste buitenlandse afvaardiging maakte op de autobeurs. Tegelijkertijd werd bekend dat winsten van de grootste autofabrikanten in de eerste helft van dit jaar nagenoeg gehalveerd waren.
Bovendien stelt Volkswagen de productie van belangrijke nieuwe elektrische modellen uit tot 2030. Volgens ingewijden wordt het besluit ingegeven door oplopende kosten, de afnemende vraag naar elektrische auto’s en productieproblemen. Tenslotte dreigen Amerikaanse importtarieven onder Trump de concurrentiepositie van Duitse auto´s te verzwakken.
Europese autosector lijkt uit dal te klimmen
Tegen de achtergrond van dit deprimerende nieuws is het goed om naar de technische plaatjes te kijken. Ondanks alles lijkt de Europese autosector technisch langzaam uit het dal te klimmen. De Euro Stoxx sectorindex Automobile & Parts lijkt technisch bovendien te verbeteren, nu zich hogere bodems vormen.
De sector als geheel, gemeten via de Euro Stoxx sectorindex Automobiles & Parts, is in 2025 ruim 5% gezakt. Echter dit voorjaar stond de sectorindex nog 40% onder het high van het voorjaar van 2024. Maar sinds begin april is de sector bijna 15% in beurswaarde hersteld.
Datzelfde beeld van bodemvorming zien we bij vrijwel alle Duitse autobouwers. De beurskoers van Volkswagen staat YTD ruim 12% in de plus, BMW noteert een jaarwinstje van dik 5%. Bij Mercedes-Benz Group staat de koers ruim 4,5% in het rood. En Continental, een zeer belangrijke leverancier voor de auto-industrie, staat in 2025 10% hoger.
De Franse autosector, voor wie 2025 een rampjaar op de beurs is, heb ik enige tijd geleden in deze column al besproken. Vandaag beoordeel ik de technische langetermijnplaatjes van de Duitse autoproducenten Volkswagen, BMW en Mercedes, alsmede de Euro Stoxx sector Automobiles & Parts-index. Ook bekijk ik het technisch verloop van bandenproducent Continental.
Euro Stoxx sector Automobiles & Parts krijgt grip
De Euro Stoxx sectorindex Automobiles & Parts lijkt langzaam weer wat grip op de weg te krijgen. De stevige vangrail bij €445,35 (bodem van 11 april), dezelfde die al eind 2022 stand hield, is niet in gevaar geweest.
Nu de Europese autosector daarboven rond €476,66 (bodem van 27 juni) zelfs een hogere koersbodem vormt wordt het technisch plaatje wat beter. We zien duidelijk dat de verkoopdruk boven de markt afneemt. De eerste weerstand bevindt zich rond €539,44 (top van 1 augustus), de volgende rond €548,26 (de top van 16 mei).
Toch staat het stoplicht nog niet op groen. Daarvoor moet de dalende trend verlaten worden. Het 200-daags gemiddelde neigt nog omlaag, alsof de sector met de handrem erop rijdt. De B.O.B.-indicator stabiliseert lichtjes - een teken dat de Europese auto-industrie iets minder achterblijft, maar voorlopig nog niet vol gas kan geven.
Continental al lang niet meer op de pechstrook
Continental behoort wereldwijd tot de grootste bandenproducenten voor auto’s, vrachtwagens en speciale voertuigen. Daarnaast levert het concern remsystemen, rijhulpsystemen (ADAS), sensoren en software voor autonoom rijden. Technisch gezien zit het aandeel in de hogere versnelling.
Continental rijdt al lang niet meer in de pechstrook. Al in 2022 is de dalende trend achtergelaten. Inmiddels stapelen de hogere bodems zich op, de laatste rond €69,60 (van 27 juni). Het aandeel botst nu tegen een stevige weerstandszone rond €78,40–€79,24. Lukt het om die barrière met een overtuigende slotstand te passeren, dan ligt de weg open richting €111,96, de top uit november 2021.
Aan de onderzijde ligt er een solide vangrail bij €51,02 (bodem van 13 september 2024). De stijgende 200-dagenlijn wijst erop dat de motor goed draait, terwijl de B.O.B.-indicator aangeeft dat Continental momenteel beter dan de brede markt presteert.
Mercedes maakt pas op de plaats
Mercedes-Benz staat voorlopig nog in de file. De koers draait op de korte termijn stationair en de neerwaartse trend van vorig jaar is nog niet echt doorbroken. Toch lijkt er iets van stabilisatie zichtbaar.
Het aandeel beweegt nu vooral zijwaarts, onder de weerstand rond €56,84 (top van 1 augustus). Onder de motorkap gloort echter wat licht: er ontstaan voorzichtig hogere bodems. De meest recente ligt op €48,69 (van 8 augustus), net boven eerdere bodems bij €47,90 en €45,95. Dat is een teken dat er weer kopers in de markt stappen.
Toch blijft de technische conditie matig. De 200-dagenlijn helt neerwaarts. De B.O.B.-indicator daalt weliswaar, maar stabiliseert – alsof Mercedes iets minder hard achterblijft dan de rest van de markt.
Volkswagen staat nog in de file
Volkswagen lijkt langzaam de weg uit het dal te vinden. Net als bij Mercedes zien we tekenen van bodemvorming: een keurige reeks hogere bodems bij €81,68 (11 april), €86,24 (27 juni) en recent €88,26 (8 augustus). Allemaal netjes boven de novemberbodem van €78,86.
Toch de koers nog afgeremd door lagere toppen, met obstakels bij €105,30 (15 mei) en €103,20 (1 augustus). Pas als Volkswagen daar overtuigend doorheen breekt, kan de dalende trend echt verlaten worden.
Voorlopig lijkt de koers te stabiliseren. De 200-dagenlijn ligt vlak en duidt op een neutrale conditie, terwijl ook de B.O.B.-indicator stationair draait: Volkswagen blijft nog altijd op gelijke afstand van de bredere markt.
BMW op de inhaalstrook
BMW lijkt als enige Duitse autobouwer al te accelereren. De neerwaartse trend is achtergelaten en de koers toont herstel. Een hogere bodem bij €70,94 (van 27 juni) laat zien dat beleggers weer instappen.
Voor een echte versnelling is een doorbraak boven de weerstand op €92,38 (12 juli 2024) nodig. Lukt dat, dan ligt de weg open voor verdere koerswinst. De indicatoren steunen dit scenario: het 200-daags gemiddelde buigt opwaarts, en de B.O.B.-indicator draait mee omhoog. Daarmee laat BMW zien niet langer achter te blijven bij de rest van de markt.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams