AEX-openingsindicatie: -0,3% | S&P500: +1,5% | Nikkei 225: +0,4%
De highlights van maandagochtend 25 augustus:
- De AEX-index opent de beursweek naar verwachting in de min
- Op Wall Street heerste vrijdag een hosannastemming, door het vooruitzicht op een renteverlaging door de Fed
- Ook Azië is met fraaie winsten aan de beursweek begonnen
- Let vandaag op JDE Peet's: er is een bod uitgebracht op het koffiebedrijf
- De komende beursweek staat vooral in het teken van Nvidia en de Amerikaanse PCE-inflatie
Rode futures aan het begin van de beursweek. Maar JDE Peet's trekt zich daar niets van aan. Keurig Dr Pepper (dat we vooral kennen van frisdrankmerken als Schweppes en 7UP, maar dat ook in de koffiebusiness zit met Green Mountain en Lavazza) wil volgens diverse media het koffiebedrijf opslokken. De Amerikanen tellen zo'n $18 miljard neer. Ter vergelijking: JDE Peet's heeft zelf een market cap van omgerekend ruim $15,2 miljard. Aandeelhouders van JDE Peet’s zouden €31,85 per aandeel cash ontvangen: ruim €5 boven de huidige koers. Dat komt neer op een premie van 33% over de gemiddelde koers in de afgelopen drie maanden.
Volgens The Wall Street Journal is Keurig Dr Pepper van plan om na de overname de koffietak af te splitsen. Er zouden dan straks twee beursgenoteerde bedrijven zijn: een voor frisdrank en een voor koffie.
Verder is er deze ochtend weinig nieuws.
Beurzen in Azië
De beurzen in Azië zijn de beursweek goed begonnen. Dat geldt met name voor die in China en Hongkong. Vooral Chinese chipfabrikanten waren in trek, nu Peking Chinese techbedrijven aanmoedigt vooral lokaal geproduceerde chips te gebruiken. Dat legt de koersen van Semiconductor Manufacturing International Corp, Hua Hong Semiconductor en Cambricon Technologies geen windeieren.
De standen om 08.15 uur:
- Nikkei 225: +0,4%
- TOPIX (Japan): fractioneel hoger
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +1,7%
- Shanghai Composite index: +1,1%, naar hoogste niveau in tien jaar
- Hang Seng (Hongkong): +2%
- Kospi (Zuid-Korea): +1,1%
- Nifty 50 (India): +0,4%
Techaandelen als warme broodjes over de toonbank
Op Samsung na plussen in de techsector, met name in China:
- Alibaba: +5,2%
- Prosus-deelneming Tencent: +2,9%
- Baidu: +6,3%
- JD.com: +4,6%
- TSMC: +3,1%
- SK Hynix: +3,2%
- Samsung: -0,1%
- Advantest: +1,2%
- Tokyo Electron: +0,7%
- Softbank: +3,7%
Powell praat indices Wall Street omhoog
De Amerikaanse beurzen trokken vrijdag een stevige eindsprint nadat Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, subtiel had gezinspeeld op een renteverlaging in september. De Dow Jones-index schoot met meer dan 800 punten omhoog en bereikte een all-time high. Maar het waren vooral de relatief rentegevoelig techaandelen en smallcaps die de wind in de zeilen hadden. De slotstanden:
- S&P500: 6.466,91 punten (+1,5%. Week: +0,3%. Ytd: +10,2%)
- Nasdaq Composite: 21.496,53 punten (+1,9%. Week: -0,6%. Ytd: +11,5%)
- Dow Jones-index: 45.631,74 punten (+1,9%. Week: +1,5%. Ytd: +7,6%)
- SOX-index (chipaandelen): 5.754,46 punten (+2,7%. Week: +0,2%. Ytd: +15,6%)
- Russell 2000-index (smallcaps): 2.361,95 punten (+3,9%. Week: +3,3%. Ytd: +5,8%)
Alle ogen waren gericht op de toespraak van Jerome Powell tijdens het jaarlijkse symposium voor centrale bankiers in Jackson Hole. Het was zijn laatste toespraak, want volgend jaar loopt zijn termijn af. Powell staat al maandenlang onder grote druk van president Trump, die wil dat de Fed de rente snel verlaagt, maar maand na maand last de Fed een rentepauze in.
Powell zal nooit klip en klaar vertellen wat er met de rente gaat gebeuren, al is het alleen maar omdat onverwachte veranderingen in de inflatie en werkgelegenheid het speelveld kunnen veranderen. Maar een goed verstaander maakte uit zijn woorden op dat Powell de deur voorzichtig had geopend voor een renteverlaging in september. Dat was vooral te danken aan de zinsnede dat in de arbeidsmarkt de neerwaartse risico's voor de werkgelegenheid toenemen (lees: de werkloosheid dreigt op te lopen), en dat gezien de economische vooruitzichten, en specifiek de verzwakking van de arbeidsmarkt, 'een aanpassing van het monetaire beleid gerechtvaardigd zou kunnen zijn'.
De Fed heeft een dubbel mandaat: naast prijsstabiliteit streeft zij naar maximale werkgelegenheid. Mocht de arbeidsmarkt barstjes vertonen, dan is een lagere rente een goed medicijn. Uiteraard bouwde Powell wel de nodige disclaimers in, door te zeggen dat de Fed voor het monetaire beleid kijkt naar inkomende data, zoals de PCE-inflatie, die vrijdag wordt gepubliceerd.
Een renteverlaging van 50 basispunten lijkt onwaarschijnlijk, omdat de importheffingen de inflatie kunnen aanjagen. En dat vraagt juist om een hogere rente.
Een renteverlaging met 25 basispunten lijkt volgens de markt het meest reële scenario. Die kans wordt ingeprijsd op meer dan 87% volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME:
Overigens meldde persbureau Reuters afgelopen weekend dat de ECB volgende maand waarschijnlijk een pas op de plaats maakt. Maar ook hier kan een verzwakking van de economie leiden tot discussies over verdere renteverlagingen.
Nu officieel: Washington neemt belang van 9,9% in Intel
Het zat er al een tijdje aan te komen, maar het is nu officieel: de Amerikaanse regering neemt voor $8,9 miljard een belang van 9,9% in Intel. Dit wordt gefinancierd uit de Chips Act, een wet die de bouw van halfgeleiderfabrieken in het land moet stimuleren. Intel kampt met zware verliezen en achterstand op concurrenten als TSMC en Nvidia. Intel benadrukt dat Washington een passieve aandeelhouder blijft. Met de investering wil de regering de binnenlandse chipproductie versterken, die wordt gezien als cruciaal voor de nationale veiligheid. De koers van Intel schoot vrijdag met 5,5% omhoog.
Koerssprong Zoom
Zoom, bekend van de software voor online vergaderen, zag de beurswaarde met 12,7% omhoog schieten in reactie op sterke cijfers en een verhoging van de outlook.
Apple overweegt volgens persbureau Bloomberg om Google Gemini te gebruiken voor een vernieuwde versie van zijn spraakassistent Siri. Dat zou een belangrijke stap kunnen zijn richting het uitbesteden van meer van zijn AI-technologie. De koers van Alphabet liep op met ruim 3% en die van Apple met bijna 1,5%.
Tot slot werd bekend dat Nvidia een aantal leveranciers heeft gevraagd de productie van zijn H20-processors, die voor de Chinese markt worden gemaakt, te staken. De koers steeg met 1,7%, maar op weekbasis resteert een verlies van 1,5%.
De indicatoren:
- De futures duiden op een voorzichtige start van de beursweek in Europa.
- De Aziatische beurzen zaten in de lift, vooral in China.
- De CBOE VIX-index (graadmeter van de volatiliteit) is gedaald naar 14,22 punten.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar staat op 4,27%. Dat is 3 basispunten lager dan vorige week.
- De Nederlandse tienjaarsrente staat 2 basispunten hoger op 2,92%.
- De euro noteert 1,1718 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs is met 0,4% opgelopen naar $3.347 per troy ounce.
- De olieprijzen staan 0,1% hoger. Een vat WTI kost $63,88 en een vat Brent-olie $67,37.
- Au, de bitcoin is met 4% gedaald naar $112.343.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en gisteren:
- 08:24 ABN AMRO lost obligatie af
- 08:22 Keurig Dr Pepper brengt overnamebod uit op JDE Peet's
- 07:58 AEX opent lager maar koerssprong JDE in verschiet
- 07:25 NX Filtration gaat aan de slag voor Frans waterbedrijf
- 07:16 Europese beurzen richting verdeelde opening
- 07:05 Beurs in Hongkong uitblinker in Azië
- 06:58 Media: Keurig Dr Pepper werkt aan overname van JDE Peet's
- 06:41 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:41 Beursagenda: macro-economisch
- 06:40 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 24 aug Media: Coca-Cola onderzoekt verkoop Costa Coffee
- 24 aug Beursweek in het teken van Nvidia en inflatiecijfers
- 24 aug Media: Spotify wil prijzen verder verhogen
- 24 aug Media: renteverlagingen ECB na september mogelijk weer op tafel
- 24 aug Bij Nvidia is spektakel gegarandeerd, maar de lat ligt hoog - erg hoog
- 24 aug Verzekeraars overtuigen met cijfers
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda vandaag: Ifo-index
De week gaat rustig van start. Later deze ochtend verschijnt de Ifo-index, een graadmeter van het ondernemersvertrouwen in Duitsland. Vorige maand steeg de index van 88,4 punten naar 88,6 punten: de hoogste stand sinds mei 2024. Maar economen hadden op meer gerekend: 89 punten. Dat duidt erop dat het ondernemersvertrouwen nog altijd broos is en het economisch herstel bij onze oosterburen traag verloopt.
Vanmiddag volgen de verkoopcijfers van nieuwe woningen in de Verenigde Staten.
Agenda rest van de week: Nvidia en Amerikaanse PCE-inflatie
Het cijferseizoen is aan het uitdoven, maar er staan nog enkele interessante cijfers op het menu. De hoogtepunten zijn komende week de cijfers van Nvidia (woensdagavond na sluiting van Wall Street) en de Amerikaanse PCE-inflatie (vrijdagmiddag).
Met een beurswaarde van $4,34 biljoen is Nvidia inmiddels meer waard dan Microsoft ($3,7 biljoen) en Apple ($3,1 biljoen). De succesfactor van de producent is bekend: het levert chips waarop de grote AI-modellen draaien. De lat bij Nvidia ligt hoog, zo heeft u in de Vooruitblik kunnen lezen. Aan Nvidia de taak om daar flink overheen te springen. Uiteraard letten beleggers ook op de verwachtingen voor het lopende kwartaal en daarna. Bedrijven investeren nog altijd flink in AI, maar hoe lang houdt dit groeitempo aan? De investeringen moeten immers nog wel terugverdiend worden.
Verder is Nvidia ongewild middelpunt van een geopolitiek steekspel tussen China en de VS. Nvidia moet 15% van zijn omzet in China afstaan aan de Chinese overheid in ruil voor toestemming om H20-chips aan China te mogen leveren. "Huang zal de rekensom hebben gemaakt en hebben geconcludeerd dat de baten opwegen tegen de lasten, al blijft het een opvallende constructie in het land van het vrije kapitalisme", schrijft Pieter Kort hierover in de vooruitblik.
Wat het extra gecompliceert maakt is dat de Chinese overheid Nvidia ervan beschuldigt de chips te voorzien van tracking-onderdelen, waarmee kostbare data naar de VS zou kunnen worden gelekt. En daarmee zijn de rollen omgedraaid, zo heeft u kunnen horen in de IEX Beleggerspodcast: voorheen beschuldigde het Westen China hier juist van.
Verder openen deze week drie bedrijven in de offshore windmarkt de boeken. Dat is een sector die momenteel meer stilstand dan beweging kent. Sif komt vrijdag met cijfers en dat is nog bijzonder spannend. Draait de nieuwe fabriek in Rotterdam al op volle kracht en hoe zit het met het orderboek? Vorig kwartaal meldde de fabrikant van monopiles dat dit vanaf 2027 leeg is. Is hier inmiddels verandering in gekomen?
Sectorgenoten Cadeler (Denemarken) en DEME (België) komen morgen al door. Deze bedrijven zijn beter vergelijkbaar: ze beschikken beiden over een specialistische vloot die turbines en funderingen op zee kan plaatsen. Cadeler is wat meer de pure play in windmolens. DEME is daarnaast ook actief in baggerwerk en aanleg van maritieme infrastructuur. Volgens analist Teun Verhagen is DEME beter gepositioneerd. Het beschikt over een sterke, jonge vloot, een vol orderboek en verkeert financieel in goede conditie, zeker vergeleken met het met schulden volgeladen Cadeler.
De rest van het rijtje (met dank aan mijn collega Lily Nypels voor de input)
- Kendrion komt woensdag met cijfers. Na een positieve jaarstart mogen we voorzichtig optimistisch zijn. De eerstekwartaalcijfers waren positief en lieten vooral veel welkome plussen zien, zo zat de omzet in de lift, evenals de Ebitda en de marges.
- HAL is donderdag aan de beurt, net na het nieuws over de overname van de Nederlandse activiteiten van bouwbedrijf VolkerWessels, samen met Boskalis. Het is vooral interessant of er een opwaardering van Boskalis komt, volgens analist Hildo Laman.
- Bij het nogal volatiele NX Filtration (woensdag) is het de vraag wat ze gaan doen met hun outlook, die ze al regelmatig hebben verlaagd. Ook is het de vraag wat de groeimogelijkheden nog zijn voor het bedrijf. Vorige week meldde Teslin Participaties per ongeluk een te groot belang in NX Filtration in het register van toezichthouder AFM.
- Van Lanschot Kempen (donderdag) blijft balanceren tussen overnamegeruchten een verzet tegen overnames, omdat het DNA van het bedrijf dan verloren zou gaan. VLK is niet immuun voor hetgeen zich op de financiële markten afspeelt, maar is wel recessiebestendiger dan grootbanken.
- Azerion zal ook donderdag de boeken openen. Het bedrijf maakte in juli bekend dat het zijn dochterbedrijf Whow Games verkoopt aan DoubleDown Interactive uit Zuid-Korea, om zich meer te concentreren op digitaal adverteren en op zijn nieuwe cloudplatform.
- We sluiten de cijferweek af met Alibaba. Dit is niet alleen een groot techbedrijf dat vol inzet op AI en clouddiensten, maar natuurlijk ook een online handelsplatform, dat exporteert naar de VS en dus hard wordt geraakt door de handelsoorlog. Dat handelsplatform lijkt vooralsnog de Amerikaanse importheffingen te overleven. De vraag is of daar iets over is terug te zien in de cijfers en of de Chinese stimuleringsmaatregelen eindelijk effect gaan hebben.
Een uitgebreide vooruitblik op deze beursweek vindt u hier.
Hieronder ziet u de volledige weekagenda:
MAANDAG 25 AUGUSTUS
- 10:00 Ifo ondernemersvertrouwen augustus (Dld)
- 14:30 Chicago Fed index juli (VS)
- 16:00 Nieuwe woningverkopen juli (VS)
DINSDAG 26 AUGUSTUS
- 07:00 Banqup Q2-cijfers
- 07:00 DEME Q2-cijfers
- 07:00 Cadeler Q2-cijfers
- 08:45 Consumentenvertrouwen augustus (Fra)
- 09:00 Wolters Kluwer ex-dividend
- 14:30 Orders duurzame goederen juli (VS)
- 15:00 Case Shiller huizenprijzen juni (VS)
- 16:00 Consumentenvertrouwen CB augustus (VS)
WOENSDAG 27 AUGUSTUS
- 07:00 Kendrion Q2-cijfers
- 07:00 NX Filtration Q2-cijfers
- 07:00 Ageas Q2-cijfers
- 07:45 Agfa-Gevaert Q2-cijfers
- 08:00 Consumentenvertrouwen september (Dld)
- 09:00 ASR ex-dividend
- 13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
- 16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
- 18:00 Van de Velde Q2-cijfers
- 22:00 HP Q3-cijfers (VS)
- 22:00 Nvidia Q2-cijfers (VS)
DONDERDAG 28 AUGUSTUS
- 06:30 Producentenvertrouwen augustus (NL)
- 07:00 Azerion Q2-cijfers
- 07:00 Van Lanschot Kempen Q2-cijfers
- 07:00 CFE Q2-cijfers
- 07:00 IBA Q2-cijfers
- 10:00 Geldhoeveelheid juli (eur)
- 11:00 Consumentenvertrouwen en econ. sentiment augustus def. (eur)
- 12:00 Li Auto Q2-cijfers (Chi)
- 13:00 Best Buy Q2-cijfers (VS)
- 14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
- 14:30 Economische groei tweede kwartaal 2e raming (VS)
- 16:00 Aanstaande woningverkopen juli (VS)
- 18:00 HAL Q2-cijfers
- 18:00 Eurocommercial Q2-cijfers
- 22:00 Dell Q2-cijfers (VS)
VRIJDAG 29 AUGUSTUS
- 06:30 Producentenprijzen juli (NL)
- 07:00 Sif Q2-cijfers
- 08:00 Importprijzen juli (Dld)
- 08:00 Detailhandelsverkopen juli (Dld)
- 08:45 Inflatie augustus vlpg (Fra)
- 06:30 Economische groei tweede kwartaal (Fra)
- 09:00 Inflatie augustus (Spa)
- 09:55 Werkloosheid augustus (Dld)
- 12:00 Alibaba Q1-cijfers (Chi)
- 14:00 Inflatie augustus vlpg (Dld)
- 14:30 Consumentenbestedingen en PCE juli (VS)
- 15:45 Inkoopmanagersindex Chicago augustus (VS)
- 16:00 Consumentenvertrouwen Michigan augustus def. (VS)
Dat was het voor nu. U bent weer volledig bijgepraat. Ik wens u veel plezier vandaag!
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Auteur: Jasperien van Weerdt
Jasperien van Weerdt is redacteur bij IEX, IEXGeld, Belegger.nl en Beursduivel en auteur van het boek 'Financieel fit in 30 dagen'.
Meer over Jasperien van Weerdt