Hoewel de meeste Europese aandelenmarkten dit jaar behoorlijk in beweging zijn, blijft de Zwitserse beurs opvallend vlak presteren. De Swiss Market Index (SMI) wist YTD slechts zo’n 2,15% te winnen. Wie wat verder terugkijkt, ziet over de afgelopen vier jaar nauwelijks rendement. De Zwitserse markt werd traditioneel gezien als een defensieve haven, mede dankzij zwaargewichten als Novartis, Roche en Nestlé.
Maar het opgelopen handelsconflict met de Verenigde Staten gooit deze week zand in het Zwitserse beursuurwerk. Doordat Zwitserland en de VS er niet in slaagden voor 1 augustus een handelsakkoord te sluiten, gelden er sinds kort extra invoertarieven tot 39% op bepaalde Zwitserse producten. Vooral de farmaceutische sector dreigt hierdoor geraakt te worden, waaronder zwaargewichten als Roche en Novartis.
Ondanks een paniekbezoek van de Zwitserse president aan de VS bleef succes tot nu toe uit. De Zwitserse centrale bank (SNB) overweegt opnieuw negatieve rentes in te voeren om deflatoire druk het hoofd te bieden. De Zwitserse munt verloor de laatste dagen wat, maar trendmatig beweegt de koers neutraal.
Deze keer bekijk ik de technische plaatjes van SMI-index (Swiss Market Index), Nestle, Novartis, UBS, Roche Holding en de Swiss Franc versus euro (CHF/EUR).
Hierbij alvast mijn technische waarnemingen op een rij:
- SMI-index (Swiss Market Index): verzwakkend technisch beeld met lagere toppen
- Nestle: technisch verzwakt nadat de januaribodems rond CHF73 werden gebroken
- Novartis: beweegt zijwaarts, maar met lagere koerspieken, dus verkoopdruk
- UBS: oogt redelijk, maar heeft nog een eerste weerstand rond CHF32,88 te breken.
- Roche Holding: beweegt met lagere toppen en hogere bodems. Een uitbraak uit deze driehoek wachten we af.
- Swiss Franc versus euro (CHF/EUR): ligt vlak, maar de ondertoon is, gezien de hogere koersbodems, positief.
Lange termijn SMI: Zwitserse beurs hapert
De SMI-index (Swiss Market Index) laat momenteel een verzwakkend technisch beeld zien. De vorming van een lagere top rond 12.461 punten op 23 mei wijst op aanhoudende verkoopdruk onder beleggers. Deze ontwikkeling bevestigt dat het opwaartse momentum van de afgelopen jaren is gebroken.
Sinds de uitbraak uit de meerjarige stijgende trend is de Zwitserse beurs in een correctieve fase beland. Nieuwe koopsignalen blijven uit en lagere toppen domineren het koersverloop. Technisch gezien komt de zone rond 10.699 punten (bodem van 11 april) nu in beeld als eerstvolgende steun. Een doorbraak onder dit niveau zou de weg vrijmaken voor een verdere daling — mogelijk richting lagere koersniveaus van begin 2023 tussen 10.251 en 10.400.
Tot slot bevestigt ook de dalende 200-daags gemiddelde lijn de verslechterde technische conditie. Het lange termijnbeeld van de SMI-index is daarmee zwak en vraagt om terughoudendheid van trendvolgende beleggers. Conclusie: Zolang er geen hogere toppen worden gevormd en de beursindex onder de 200-dagenlijn blijft, overheerst het neerwaartse risico. Voor langetermijnbeleggers is het geduld hebben — of elders zoeken naar sterker momentum.
Nestle diep in de put
Nestle blijft technisch zwak. Nadat de bodems rond CHF73 (punt S) werden gebroken, is de neerwaartse trend gevalideerd. Er ligt neerwaarts een berekend koersdoel rond CHF53.
De weerstand ligt op CHF89,43 (top van 30 mei). De 200-dagenlijn van Nestle laat een neerwaarts verloop zien. Dit geeft een negatieve technische conditie weer. De zwakke B.O.B.-indicator (blauwe lijn) suggereert dat Nestle slechter presteert dan de markt.
Novartis weet niet te inspireren
Novartis beweegt zijwaarts. Er ligt pas steun rond CHF81,10 (bodem van 11 april) . De weerstand ligt op CHF99,65 (top van 4 juli). Omdat er sinds eind 2024 lagere koerspieken zichtbaar zijn, adviseren we bij Novartis voorzichtig te blijven. De verkoopdruk is nog niet uit de markt.
De 200-dagenlijn van Novartis laat een vlakke trend zien. Dit duidt op een neutrale technische conditie. De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) is zwak en geeft aan dat Novartis achter blijft bij de rest van de markt.
UBS oogt redelijk
UBS heeft de koerstop van 6 juni rond CHF28,78 gebroken. CHFUBS had eerder al de steile neerwaartse fase achter zich gelaten. Bovendien is op 20 juni een hogere koersbodem rond CHF 24,64 op de grafiek achter gelaten. De technische conditie verbetert en de correctieve fase is voorbij. Er ligt een eerste weerstand rond CHF32,88, de top van februari.
Na een uitbraak komt er opwaarts er ruimte vrij richting CHF41,10 (berekend koersdoel). Bij een daling onder steun CHF24,64 zou het beeld bij UBS verzwakken. De 200-dagenlijn van UBS laat een stijgende trend zien. Dit duidt op een positieve technische conditie. De opwaarts draaiende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat UBS beter gaat presteren ten opzichte van de rest van de markt.
Roche heeft een matig technisch plaatje
Roche Holding beweegt binnen een zijwaarts gericht koerspatroon tussen steun CHF246 (bodem van 16 mei) en weerstand CHF274,60 (top van 9 mei). Een uitbraak uit deze tradingrange wachten we af, maar vooralsnog liggen de risico´s aan de onderkant.
Bij Roche laat het 200-daags voortschrijdende gemiddelde een neerwaartse draai zien Dit signaleert een verzwakking in de technische omstandigheden. De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Roche achter blijft bij de rest van de markt.
Swiss Franc beweegt neutraal
CHF/EUR beweegt de laatste maanden in zijwaartse richting tussen steun 1,06 (bodem van 13 juni) en weerstand 1,08 (top van 18 april). De uitbraak buiten de neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid geven omtrent het verdere koersverloop. Maar de ondertoon is, gezien de hogere koersbodems positief.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van het valutapaar CHF/EUR laat een opwaarts verloop zien. Dit wijst op een positieve technische conditie.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams