Wilt u een perfect technisch plaatje zien? Bekijk dan de onderstaande langetermijn grafiek van de Duitse beurs. Ten eerste is daarop het krachtige koopsignaal zichtbaar van medio vorig jaar, in de vorm van een omgekeerde hoofd&schouderformatie (H&S). Ten tweede lijkt de DAX in de recente dip een perfecte pullback te vormen, naar het uitbraakpunt van die hoofd&schouderformatie. Deze dip zal de uitbraak bevestigen. De koopconditie is dus nog volledig intact en geldig.
Zoals ik hier eerder heb aangegeven ligt de Duitse DAX index er technisch prima bij: de Duitse beurs wordt nauwelijks geraakt door de economische onrust in de wereld. Uiteraard behoudens de ruis op de korte termijn. Maar dat voorbehoud maak ik ook bij veel andere markten en individuele aandelen, zoals de S&P500, de AEX, Besi etcetera.
Grote kans dat de bodem al achter ons ligt
De Duitse aandelenmarkt is in Europa één van de minst gedaalde beurzen. Dit kalenderjaar staat de DAX op een plus van ruim 10%. Matig presterende autoproducenten lijken de Duitse beurs niet te deren. Daarentegen zijn er diverse industriële conglomeraten met uitermate sterke technische plaatjes die de markt overeind houden. Denk aan defensiegerelateerde bedrijven, daarover binnenkort meer.
Ik schat de kans dat de DAX aan een nieuwe stijging begint, dus dat de bodem al achter ons ligt, op 80%.
Dit sterke onderliggende technische plaatje contrasteert sterk met de sombere voorspellingen over de Duitse economie. Dit bleek afgelopen woensdag uit voorlopige cijfers van S&P Global. Duitse ondernemers zijn overigens wat positiever over hun economie.
Vandaag bespreek ik de Duitse DAX index. De Duitse beurs weerspiegelt de grootste economie van Europa. Indien deze voorspellend is voor andere landen (en dat is het geval), dan staan ons nog positieve verrassingen te wachten.
De analyses van de overige Europese beurzen kunt u vinden op Tostrams.nl (voor abonnees). Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Lange termijn: Duitse beurs
In het langetermijn technische plaatje van de Duitse beurs sinds 2010 zijn meerdere positieve signalen waarneembaar:
- De stijgende bodemlijnen S en T geven aan een positief onderliggend sentiment aan
- Medio 2024 is bij de doorbraak boven lijn A een omgekeerde hoofd&schouderformatie (H&S) voltooid. Hiermee is een krachtig langetermijnkoopsignaal opgetreden.
- Inmiddels is het eerste (conservatieve) koersdoel tussen 22.500 en 24.000 punten bereikt.
- In de recente terugval lijkt de DAX steun te vinden rond de voormalige toppenlijn A. Nu deze steun standhoudt, tekent zich rond PB een succesvol pullback scenario af
- Een tweede langetermijnkoersdoel ligt tussen 30.000 en 32.000 punten. Dit koersdoel is berekend op basis van de afstand tussen het hoofd (H) en de neklijn (A)
Korte termijn: Duitse beurs keert terug naar oude bodem
Het enige voorbehoud dat ik maak, is op basis van de ruis op de korte termijn. De Duitse beurs heeft in de afgelopen weken een stevige dip ondergaan. Daarbij zijn zowel de uptrend als de bodems van februari en maart gesneuveld. De voormalige koersbodems van maart rond 22.226,34 punten bieden nu een eerste weerstand.
In de huidige opleving keert DAX index terug naar die voormalige steunzone. Zolang de koers hieronder blijft, oogt het technische beeld negatief. Dit doet echter niets af aan het uitermate sterke langetermijn technische plaatje.
Er ligt steun op 18.812,53 punten (de bodem van 19 november 2024).
Het all-time high bevindt zich rond 23.476,01 punten (gevormd op 18 maart). Ik sluit niet uit dat deze top in de komende maanden overschreden gaat worden.
Uitleg hoofd & schouderformatie en koersdoelberekening
De hoofd & schouderformatie is een van de bekendste koerspatronen in de technische analyse. Dit kan aan het einde van een lange daling voorkomen. Soms, zoals bij de goudprijs, vormt de hoofd & schouderformatie een tussenstap, dus een tijdelijke onderbreking in een langdurige stijging.
Kenmerk van deze formatie is dat deze altijd uit minimaal drie bodems bestaat, waarvan de middelste (het hoofd) de diepste is. De hoofd & schouderformatie voltrekt zich doorgaans in meerdere vaststaande stappen. Op onderstaande voorbeeldgrafiek zien we die stappen als volgt:
- Het eerste signaal treedt op als er een top op gelijke hoogte (B) wordt gevormd. In feite is de sterke stijging boven bodem a ook al een potentieel positief signaal.
- Er vormt zich nu een weerstand rond A-B, dit wordt de neklijn genoemd. De bodems a en c vormen de schouders van de hoofd & schouderformatie, bodem b is het hoofd.
- De hoofd-en-schouder-bodemformatie wordt voltooid als weerstand A-B wordt gebroken.
Het is noodzakelijk dat er minimaal twee toppen gebroken worden om een hoofd-en-schouder-bodemformatie te completeren. Het kunnen er ook meer zijn. De gebroken toppen hoeven niet op gelijke hoogte liggen.
De hoofd-en-schouder-bodemformatie wordt vaak gebruikt om een eerste koersdoel te berekenen. Hiervoor berekenen we eerst de afstand tussen het hoofd b en de neklijn A-B. De uitkomst daarvan tellen we op bij de neklijn. Vervolgens kan het koersdoel - punt D - berekend worden.
Het koersdoel kan op twee manieren berekend worden:
- Een conservatief koersdoel vanaf C is te berekenen door de afstand in punten tussen het hoofd b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
- Een progressief koersdoel vanaf C is te berekenen door de procentuele afstand tussen het hoofd b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams