AEX-openingsindicatie: -1,5% | S&P500: -0,2% | Nikkei 225: -1,4%
De highlights van woensdagochtend 16 april:
- De AEX-index gaat een stevige daling tegemoet
- ASML handhaaft outlook, maar (EUV-)orders vallen tegen
- Koers Nvidia daalt fors in nabeurshandel nu bedrijf gevolgen exportrestricties begint te merken
- Ook chipbedrijven in Azië stonden vannacht onder druk
- De goudprijs zit in de lift, maar de VIX-index daalt
Het ziet er niet best uit voorbeurs. De handelsoorlog blijft de gemoederen bezighouden en ook Nvidia begint de gevolgen ervan te merken, met nieuwe exportrestricties. Het belangrijkste nieuws in Nederland is natuurlijk de cijferrapportage van ASML en ook daar is iets op aan te merken. Verder is Heineken zojuist doorgekomen met omzetcijfers.
ASML handhaaft outlook, ondanks handelsoorlog, maar order intake valt tegen
Allereerst natuurlijk de cijfers van ASML. Ondanks de handelsoorlog houdt de chipmachinefabrikant vast aan de eerder afgegeven doelstelling voor 2025. Dat betekent een omzet tussen €30 miljard en €35 miljard, met een brutomarge van tussen de 51% en 53%. Voor het tweede kwartaal mikt ASML op een netto-omzet tussen €7,2 miljard en €7,7 miljard en een brutomarge tussen 50% en 53%.
Het concern haalde de eigen outlook. De brutomarge van 54% was iets hoger dan verwacht, maar voor de rest van het jaar ligt de prognose op dat vlak dus wat lager. Het belangrijkste cijfer, de orderintake, is lager dan analisten hadden verwacht. Ook het aantal EUV-orders binnen het totaal valt tegen. En daar zou het fonds vandaag zomaar eens op afgerekend kunnen worden.
Heineken voelt druk op omzet en volumes
Heineken kwam met omzetcijfers. De omzet staat onder druk:
De biervolumes ook: deze waren afgelopen kwartaal 2,1% lager dan een jaar geleden. Dat was wel beter dan verwacht: analisten hadden gerekend op een krimp van 2,9%. De pijn zit in Europa en de America's. Elders is nog wel sprake van groei:
Ook Heineken handhaafde de prognose voor de rest van het jaar. De brouwer verwacht nog altijd dat de operationele winst autonoom met 4 tot 8% zal stijgen.
Aziatische markten onderuit
De beurzen in Azië stonden vannacht onder druk, ondanks een stroom positieve Chinese macro-economische cijfers.
De Chinese economie blijkt in het eerste kwartaal harder te zijn gegroeid dan verwacht: met 5,4% op jaarbasis, terwijl economen die zijn gepolst door Reuters uitgingen van circa 5,1% groei.
Ook de Chinese detailhandelsverkopen zijn afgelopen maand harder gestegen dan verwacht: met 5,9% op jaarbasis, terwijl op +4,2% was gerekend. Het is ook flink meer dan de stijging van 4% van de voorgaande twee maanden.
Een ander opbeurend bericht is dat de industriële productie van China tegen de verwachting in is versneld. De productie steeg in maart met 7,7% op jaarbasis, tegen +5,9% in januari en februari. Er was op een stijging van 5,6% gerekend. Het was de sterkste groei van de industriële productie sinds 2021.
Dit alles wijst er op dat de stimuleringsmaatregelen die de Chinese overheid sinds eind vorig jaar heeft doorgevoerd, vruchten beginnen af te werpen.
Toch bleef gejuich onder beleggers vannacht uit. Dat komt natuurlijk omdat de handelstarieven van de VS (van inmiddels 145%) die opleving in de kiem kunnen smoren. Diverse zakenbanken hebben de afgelopen weken hun groeiramingen voor China verlaagd. UBS verwacht nu zelfs een economische groei van 3,4% dit jaar, terwijl China zelf mikt op 5%. In 2026 zou de groei nog verder afvlakken naar 3%, aldus UBS. Volgens de Zwitserse bank snoepen de importheffingen van de VS ruim 2 procentpunt van het BBP van China af.
Daarnaast drukte de handelsoorlog tussen met name de VS en China natuurlijk het sentiment op de Aziatische beurzen. Gisteravond werd bekend dat Nvidia is onderworpen nieuwe exportrestricties van chips naar de VS (zie verderop). Daar kunnen ook toeleveranciers en klanten van de Amerikaanse techgigant last van hebben.
China slaat ook hard terug. Zo werd gisteren bekend dat Chinese luchtvaartmaatschappijen van Beijing geen nieuwe toestellen van de Amerikaanse vliegtuigbouwer Boeing meer mogen bestellen.
De standen, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: -1,4%
- TOPIX (Japan): -1,1%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,7%
- Shanghai Composite index: -0,5%
- Hang Seng (Hongkong): -2,3%
- Kospi (Zuid-Korea): -1,3%
- Nifty 50 (India): fractioneel hoger
Techaandelen over breed front lager
Techaandelen hadden het zwaar vannacht, vooral chipaandelen:
- Alibaba: -4,6%
- Prosus-deelneming Tencent: -2,5%
- Baidu: -2,7%
- Foxconn: -2,5%
- SK Hynix: -3,8%
- Samsung: -3,4%
- Advantest: -7,1%
- Tokyo Electron: -2,1%
- Softbank: -2,5%
Wall Street maakt late draai omlaag
Het zag er gisteren lange tijd naar uit dat Wall Street de dag opnieuw met een plus zou afsluiten, geholpen door onder andere mooie koerswinsten van bankaandelen. Maar vlak voor de finish struikelden de markten toch.
Naar de redenen is het altijd gissen, maar mogelijk speelt mee dat president Trump China opriep te onderhandelen. Dat wekt de indruk dat er geen telefoontje van de Chinese president Xi naar het Witte Huis is gekomen om om de tafel te zitten. China, dat het hardst wordt geraakt door de Amerikaanse invoerheffingen knippert nog altijd niet met de ogen, waardoor een handelsdeal verder weg lijkt dan ooit.
De SOX-index eindigde wel hoger, maar dat was vóór het nieuws over nieuwe exportrestricties voor Nvidia. De slotstanden:
- S&P 500: 5.396,63 punten (-0,2%)
- Dow Jones-index: 40.368,96 punten (-0,4%)
- Nasdaq Composite: 16.823,17 punten (-0,05%)
- SOX-index: 4.021,89 punten (+0,5%)
- Russell 2000: 1.882,92 punten (+0,1%)
Opvallende stijgers en dalers
- Bank of America ging 3,5% hoger de dag uit nadat het concern een hoger dan verwachte kwartaalwinst had gepresenteerd.
- Ook branchegenoot Citigroup wist de verwachtingen te overtreffen, wat resulteerde in een koerswinst van 1,9%.
- De resultaten van Johnson & Johnson werden lauw ontvangen: de koers daalde met 0,5%
- Boeing moest 2,4% prijsgeven nadat persbureau Bloomberg had gemeld dat China luchtvaartmaatschappijen heeft opgedragen geen vliegtuigen meer te bestellen bij het Amerikaanse bedrijf.
- 'Netflix aims to join the the $1 Trillion Club', kopte The Wall Street Journal gisteren, op basis van gesprekken met ingewijden. Het streamingbedrijf zou een marktkapitalisatie van $1 biljoen in 2030 nastreven en een verdubbeling van de omzet tot $39 miljard. Dit lieten beleggers zich geen twee keer zeggen: de koers schoot met bijna 5% omhoog.
- Palantir (+6,2%) zette de rally voort, die eerder deze week was ingezet nadat de NAVO had aangekondigd software van dit bedrijf te gebruiken.
Nieuwe exportrestrictie kost Nvidia $5,5 miljard: flinke koersdaling in nabeurshandel
Het belangrijkste nieuws kwam nabeurs. Een nieuwe beperking op de export van chips naar China kost Nvidia in het eerste kwartaal $5,5 miljard, zo heeft het concern gemeld. Het gaat om de H20-AI-chip. Deze heeft minder rekenkracht dan andere chips van Nvidia, maar de VS zegt te vrezen dat China de chips wil gebruiken in supercomputers, voor militaire doeleinden.
Daarom heeft het Amerikaanse ministerie van Handel op 9 april aan Nvidia gemeld dat het concern een licentie nodig heeft om de chips naar China en enkele andere landen te exporteren, zo blijkt uit een document van de SEC. China is voor Nvidia een belangrijke markt voor de export van deze chip. Ook de MI308 van AMD zou aan de nieuwe exportrestricties zijn onderworpen.
Onder de voormalige president Biden is de Amerikaanse overheid begonnen om de export van geavanceerde chips (en chipmachines, van onder andere ASML) naar China aan banden te leggen. De regels zijn sindsdien steeds verder aangescherpt.
De VS noemt veiligheid steeds als reden, maar de VS en China zijn ook verwikkeld in een hevige strijd om dominantie op het gebied van AI. Dit raakt Nvidia, want dat is de belangrijkste ontwikkelaar van chips voor geavanceerde toepassingen van kunstmatige intelligentie.
De voorziening van $5,5 miljard is een signaal dat de exportrestricties de groei van Nvidia kunnen belemmeren. De koers van Nvidia kelderde in de nabeurshandel dan ook met 6,3% en die van AMD met 7,1%.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een lagere lagere opening tegemoet
- Ook Azië lag er niet sterk bij.
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 30,12, maar dat is nog altijd hoog.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is gezakt naar 4,32%.
- De Nederlandse tienjaarsrente is met 5 basispunten gedaald naar 2,74%.
- De dollar blijft dalen en de euro noteert 1,1371 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs staat maar liefst 1,9% hoger op $3.290 per troy ounce.
- De olieprijzen staan wel fors onder druk. Een vat WTI-olie kost nu $60,70 (-1,2%) en een vaatje Brent-olie $64,09 (-1%).
- De bitcoinkoers staat 0,6% in de min op $83.595.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond:
- 08:29 ASML: impact handelsoorlog nog niet te kwantificeren
- 08:22 Heineken ziet omzet en volumes onder druk staan
- 08:12 AEX maakt zich op voor rode opening
- 07:51 Aziatische beurzen noteren lager
- 07:30 WDP sluit deal met logistiek dienstverlener KDL
- 07:20 ASML handhaaft outlook 2025 en rekent op groei
- 07:03 Meevallende groei Chinese economie
- 06:58 Chinese productie stijgt in hoger tempo
- 06:55 Chinese detailhandelsverkopen harder gestegen
- 06:40 Nvidia: nieuwe exportrestrictie naar China kost $5,5 miljard
- 15 apr Wall Street neemt adempauze
- 15 apr Delen koopt weer Nederlandse vermogensbeheerder
- 15 apr Trump herhaalt dat China aan zet is
- 15 apr Vopak ontwikkelt energie- en chemiehub in Oman
- 15 apr Jefferies verlaagt koersdoel Arcadis
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats; een flinke lijst:
Agenda: inflatie eurozone en plukje macro-economische cijfers
Na de cijfers van ASML staat er weinig spectaculairs op de agenda. Aan het einde van de ochtend wordt de definitieve inflatie in de eurozone bekend gemaakt. Het voorlopige cijfer bleek onverwacht verder te zijn afgekoeld: de inflatie kwam uit op 2,3% op jaarbasis, tegen 2,2% in februari. Er was op een stabiele inflatie gerekend. Morgen neemt de ECB een rentebesluit en hier zal het inflatiecijfer uiteraard ook in worden meegenomen.
Verder worden in de VS de detailhandelsverkopen bekend gemaakt. Ook niet geheel onbelangrijk, want de consumentenbestedingen zijn goed voor circa 70% van het Amerikaanse BBP. Houdt de consument de hand op de knip, vanwege de grote economische onzekerheid?
Het aandeel Kendrion gaat ex-dividend.
Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:
09:00 Kendrion €0,45 ex-dividend
11:00 Inflatie maart def (eur)
13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
13:00 Abbott Laboratories cijfers eerste kwartaal (VS)
14:30 Detailhandelsverkopen maart (VS)
15:15 Industriële productie maart (VS)
16:00 Vertrouwen huizenbouwers April (VS)
16:00 Bedrijfsvoorraden februari (VS)
16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Auteur: Jasperien van Weerdt
Jasperien van Weerdt is redacteur bij IEX, IEXGeld, Belegger.nl en Beursduivel en auteur van het boek 'Financieel fit in 30 dagen'.
Meer over Jasperien van Weerdt