Dit weekend kreeg de tarievenoorlog een abrupte nieuwe wending, die zeker invloed zal hebben op de beurskoersen. President Trump heeft zaterdag aangekondigd dat bepaalde elektronische producten, waaronder smartphones, laptops, geheugenkaarten, halfgeleiders en routers worden uitgezonderd van de nieuwe importheffingen.
De afzwakking van de tarievenmaatregel - die misschien tijdelijk is - is waarschijnlijk bedoeld om de onrust te bezweren. En positief nieuws kunnen beleggers wel gebruiken, want deze sector ging de afgelopen maanden keihard onderuit op Wall Street. Zo verloren Apple, AMD, TSMC en Texas Instruments dit jaar al meer dan 20% van hun beurswaarde.
Mijn collega Youri van Heumen heeft de uitzonderingsmaatregel zaterdag direct besproken op IEX. Het Witte Huis probeert - hoewel de ontwikkelingen soms iets anders suggereren - oog te houden voor de belangen van Amerikaanse bedrijven. Zeker in de technologiesector zijn veel Amerikaanse concerns (zoals Apple, Nvidia, Intel) sterk afhankelijk van internationale toeleveringsketens en goedkope productie in het buitenland.
Als je op zulke producten zware importheffingen legt, stijgen de kosten, wat de concurrentiepositie van Amerikaanse bedrijven ondermijnt. De uitzondering op de heffingen is dus een manier om de scherpe randjes van het handelsbeleid af te vijlen: hoge tarieven voor de hele wereld, maar intussen voorkomen dat je eigen techsector schade oploopt, aldus Van Heumen.
Ik sluit op korte termijn een opleving van Amerikaanse halfgeleideraandelen niet uit, zeker na de versoepeling van de heffingen. De technische plaatjes zijn echter nog niet voldoende uitgehard, waardoor herstel fragiel zal zijn. Vooralsnog zijn enkel kortlopende posities verantwoord.
In dit artikel bekijk ik de gevolgen van de handelsoorlog voor de technische plaatjes van de SOX index, Apple, Advanced Micro Devices (AMD), Intel, NVIDIA en Texas Instruments.
De technische analyses van de rest van Wall Street kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van liefst 73%.
SOX-index blijft technisch zwak
Dit jaar maakt de SOX-index een snoekduik. Het technische plaatje verzwakte, nadat de bodems rond 4.500 punten de index niet wisten op te vangen. Er ligt pas steun rond 3.151 punten (bodem van 3 november 2023).
Verkoopdruk in de SOX-index trad overigens eind vorig jaar al op, nadat lagere koerstoppen op de grafiek werden gevormd. Weerstand ligt op 5.445,08 punten (gevormd op 18 oktober 2024).
De neerwaartse krul van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde wijst bij de SOX-index op een verzwakte technische conditie.
De SOX volgt het koersverloop van de belangrijkste Amerikaanse halfgeleideraandelen. De Philadelphia Semiconductor sectorindex is gestart in 1993 waarbij het startniveau werd vastgesteld op 200 punten. In 1995 werd de index gesplitst, zodat men in de vergelijking met de huidige prijzen rekening moet houden met een startniveau van 100 punten.
De SOX-index is prijsgewogen samengesteld. Dat houdt in dat de ondernemingen met de hoogste absolute koers het zwaarste wegen. Het fonds met veruit de grootste marktwaarde heeft daardoor niet de zwaarste weging. Het voordeel hiervan is dat de dominantie van de index door enkele giganten ingeperkt is. Een index die feitelijk twee à drie aandelen volgt, biedt weinig toegevoegde waarde.
Apple nadert eerste steun
Apple is onder de bodems rond $220 gebroken. Apple verliet eerder al de stijgende trend. De lagere top op $250 signaleert eveneens verkoopdruk.
Nu het plaatje verder verpietert en de laatste steun niet weet stand te houden, mag een neerwaarts koersverloop bij Apple niet meer worden uitgesloten.
Overigens nadert steun $164,07 (bodem van 19 april 2024), waardoor een opleving niet uitgesloten is. Weerstand ligt op $260,10 (gevormd op 27 december 2024).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van Apple draait neerwaarts. Dit duidt op een matige technische conditie. De B.O.B. van Apple krult om en suggereert zwakkere prestaties dan de rest van de markt.
Apple ontwerpt chips voor iPhones en Macs. Veel productie vindt plaats in Taiwan door TSMC.
AMD springt in het diepe
Advanced Micro Devices (AMD) is verantwoordelijk voor processoren en grafische kaarten, CPU’s, GPU’s en serverchips. Het aandeel blijft technisch zwak. Nadat de bodem rond $122 brak, is er neerwaarts ruimte vrijgekomen richting steun $60,05 (bodem van 6 januari 2023). De lagere top rond $115,90 van 28 maart bevestigt de verkoopdruk.
De 200-dagenlijn laat een dalend verloop zien. Dit duidt op een zwakke technische conditie. De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Advanced Micro Devices minder presteert dan de markt.
Intel gaat trampolinespringen
Intel is de grootste Amerikaanse CPU-maker – voor pc’s, servers, laptops. Intel heeft ook eigen fabrieken. Het aandeel gaat stabiliseren. Binnen de dalende trend worden toppen en bodems op gelijke niveaus gevormd. Dit geeft aan dat kopers en verkopers elkaar wat meer in evenwicht gaan houden.
Voor een verbetering is het wachten op een uitbraak buiten de dalende trend, gevolgd door een slotstand boven weerstand $27,55 (gevormd op 21 februari). De steun ligt rond $18,51 (bodem van 13 september).
Op korte termijn zijn posities te overwegen. Er is voldoende potentieel, in elk geval voor een ritje richting $27,55.
Nvidia verzwakt
Het technische plaatje van Nvidia - marktleider in GPU's, AI-chips, gaming & data centers. (Ook bezig met CPU's voor AI) - wordt er niet beter op. De stijgende trend werd eind vorig jaar al gebroken. Bovendien vormt Nvidia lagere koerspieken. Een doorbraak en slotstand onder steun $100,95 (bodem van 2 september 2024) zou de verzwakking bevestigen. Intraday is deze steun al gebroken, maar de koers wist er wel boven te sluiten.
Het beeld is nog fragiel. Houd de ogen gericht op de steun. Weerstand is gevormd op $153,13 (top van 10 januari).
Bij Nvidia draait de 200-dagenlijn neerwaarts. Dit signaleert een matige technische conditie. De B.O.B. van Nvidia kantelt neerwaarts en geeft zwakke prestaties aan ten opzichte van de rest van de markt.
Texas Instruments door het putje
Texas Instruments, producent van analoge chips en embedded processors, ligt er technisch niet sterk bij. Nadat diverse koersbodems zijn gebroken, is het technisch profiel verzwakt. Wees erop alert dat steun $143,08 (de bodem van 10 november 2023) is genaderd.
Er ligt weerstand op $205,55 (top van 21 februari). De 200-dagenlijn van Texas Instruments krult neerwaarts. Dit duidt op een verslechtering in de technische conditie. De zwakke B.O.B.-indicator suggereert dat Texas Instruments achterblijft bij de rest van de markt.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams