Gaan de smallcaps hun achterstand ten opzichte van de largecaps inlopen? Het begint erop te lijken. De AScX-index is sinds het low rond 1.131,52 punten (van 5 augustus) met zo'n 10% opgelopen. Dat is al drie keer zo veel als in de eerste negen maanden van 2024.
Overigens valt er technisch bij de smallcaps nog wel het een en ander te verbeteren. Op de ultrakorte termijn klimt de AScX-index uit het dal, nu recente topjes worden gebroken. Maar op de langere termijn beweegt de index nagenoeg zijwaarts. Vooralsnog is het potentieel beperkt tot weerstand 1.279,12 punten (top van 12 juli).
Positief is dat de Nederlandse smallcapindex eind 2022 rond 1.100,42 punten een perfecte pullbackbodem gevormd heeft boven de toppen van 2017 en 2018 in de zone 1.100-1.126 punten. Hiermee is waarschijnlijk de bodem gelegd voor de volgende sprong opwaarts.
Smallcaps zijn aandelen van kleinere bedrijven met een relatief lage marktkapitalisatie. Marktkapitalisatie is de totale waarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf. Tot de smallcaps worden bedrijven gerekend met een marktkapitalisatie van 300 miljoen tot 2 miljard euro.
Volgens sommigen wordt het verschil in performance tussen small- en largecaps veroorzaakt door de enorme groei van passieve indexfondsen zoals ETF's en trackers. De fondsbeheerders daarvan kiezen doorgaans voor makkelijk verhandelbare aandelen van bedrijven met een hoge marktkapitalisatie voor hun portefeuilles. Kleinere, iets minder liquide aandelen zijn daar dan de dupe van. Zij moeten naar verluidt veel harder vechten om de aandacht van de institutionele belegger.
Daar staat tegenover dat kleinere bedrijven veel wendbaarder zijn en zich dus makkelijker kunnen aanpassen aan de economische ontwikkelingen dan de grotere multinationals.
In deze column bekijk ik diverse technische plaatjes van de AScX. De analyses van de individuele aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Daar volgen wij vanuit technisch perspectief de volgende smallcaps: Accsys, Acomo, Avantium, Azerion, B&S Group, BAM, Brunel, CM.com, Ebusco, Fastned, ForFarmers, Kendrion, Nedap, NSI, NX Filtration, Pharming, PostNL, Renewi, Sligro, TomTom, Vastned en Wereldhave. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Korte termijn: AScX-index lonkt naar weerstand 1.279,12
De Nederlands smallcapindex verbetert op de kortere termijn. De AScX-index heeft in de daling van begin oktober een hogere bodem gevormd boven het niveau van de toppen van september. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief.
Er is ruimte richting 1.279,12 punten (top van 12 juli). De steun bevindt zich op 1.131,52 punten (bodem van 5 augustus). Daarna is er op 11 september een hogere bodem neergezet op 1153,09.
Het 26-daags voortschrijdende gemiddelde van de index (glooiende rode doorlopende lijn) krult weer opwaarts. Dat suggereert dat Nederlands smallcap-aandelen langzaam uit het dal kruipen
Lange termijn: AScX-index vormt potentiële bodemformatie
De Nederlandse smallcapindex kruipt langzaam uit de gevarenzone. De AScX lijkt de dalende toppenlijn achter zich te laten. De verkoopdruk ebt uit de markt, zij het nog langzaam.
De AScX beweegt al sinds eind 2023 in horizontale richting tussen steun 1.133,73 (bodem van 27 oktober 2023) en weerstand 1.279,12 punten (top van 12 juli).
De uitbraak buiten de neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid verschaffen omtrent het verdere koersverloop. Gegeven het feit dat de dalende trend achter ons komt te liggen, is een opwaartse uitbraak het meest waarschijnlijk.
Na een uitbraak boven weerstand 1.279,12 punten kan de smallcapindex naar 1.345,45 punten als volgende opwaartse koersdoel.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van AScX-index draait opwaarts. Dit duidt op een verbetering in de technische conditie.
Het hockeystickpatroon van de B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat de prestaties ten opzichte van de markt verbeteren. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van de index met het marktgemiddelde.
Meerjarengrafiek: perfecte pullbackbodem AScX-index
Op de meerjarengrafiek is goed te zien dat de Nederlandse smallcapindex eind 2022 bij PB een perfecte pullbackbodem heeft gevormd. Deze ligt boven de toppen van 2017 en 2018 rond W in de zone 1.100-1.126 punten. Hiermee is waarschijnlijk de bodem gelegd voor de volgende sprong opwaarts.
Het eerstvolgende koersdoel ligt op de top van april 2022 rond 1.462,71 punten.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren 70 op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind jaren 90 de Tostrams.nl opgericht, dat nu onderdeel is van IEX Media. Royce Tostrams kan posities hebben in genoemde aandelen.
Royce Tostrams...
Meer over Royce Tostrams