Beeld: iStock
- Door Royce Tostrams op
Japanse beurs stabiliseert binnen lange uptrend
De Japanse aandelenbeurs heeft een achtbaanrit achter de rug. Maar de Nikkei lijkt te stabiliseren na de paniekverkopen van begin augustus. Opvallend is dat de Nikkei de onderkant van de langetermijn-uptrend met succes heeft getest. Daarover verderop meer.
Als gevolg van het terugdraaien van de carry trades van de Japanse yen was de Japanse beurs op maandag 5 augustus nog met ruim 12 procent gedaald. Inmiddels is een deel van dat verlies weer ingelopen.
In de zogeheten carry trade hadden beleggers massaal geld in Japan geleend tegen een zeer lage rente. Dit geld werd vervolgens belegd in Amerikaanse en Europese aandelen. Met de lage Japanse rente en nagenoeg gratis geld is dat een hele tijd goed gegaan. Maar de Bank of Japan heeft nu de rente verhoogd, en bovendien gehint op nog meer renteverhogingen. Als gevolg van dit ingrijpen hebben veel beleggers in paniek hun aandelenposities teruggedraaid. Ook liep ook de koers van de yen scherp op, omdat dollars weer werden ingewisseld voor de yen.
Een paar technische signalen en cijfertjes:
- Het all-time high van de Nikkei ligt op 42.426,77 punten (intraday high van 11 juli)
- Vervolgens is de Japanse beurs ruim 11.270 punten gedaald naar het intraday low op 31.156,72 punten (maandag 5 augustus)
- Dit is een daling van ruim 26%
- De tussenliggende bodem alsmede steun rond 36.733,06 punten is daarbij gebroken
- Sinds het intraday low op 31.156,72 punten van maandag 5 augustus is de Japanse beurs met bijna 13% hersteld. Afgelopen vrijdag sloot de Nikkei op 35.025 punten
- Een belangrijke stijgende steunlijn, onder alle koersbodems sinds 2020, heeft standgehouden
- Na het spectaculaire herstel ligt de Japanse beurs nu echter helemaal stil.
Ik maak, na deze turbulente ontwikkelingen, de balans op:
Ondanks de heftige koersdalingen blijft het technische langetermijnplaatje van de Japanse beurs opwaarts gericht. De schade is er dus enkel op de zeer korte termijn. De recente grote correctie zou zelfs een mooie pullback opleveren, dus in potentie een koopkans bieden.
Ik heb in mijn eerdere blogs gewezen op het zeer sterke vangnet rond de voormalige barrière 33.772,89 punten. Als dat een eventuele daling zou weten op te vangen, is het pullbackscenario intact. Dat zeer sterke vangnet is intraday wel tijdelijk gebroken geweest, maar heeft uiteindelijk stand weten te houden.
Ik beoordeel de Japanse aandelenbeurs op basis van de korte- en langetermijnplaatjes. Ik sluit dit artikel af met een technische beoordeling van de euro en de dollar versus de yen.
Meerjarengrafiek: Japanse beurs test opwaartse steunlijn
De Nikkei 225-index is in de recente daling opgevangen door de bodem van 6 oktober 2023 rond 30.487,67 punten. Deze horizontale steun valt bovendien nagenoeg samen met de toppen van 2021 en 2022. Voor de goede orde: het intraday low van maandag 5 augustus lag op op 31.156,72 punten.
Cruciaal is dat de Nikkei 225-index de stijgende bodemlijn S met succes heeft getest. De combinatie van een stijgende bodemlijn en een zeer sterk vangnet rond 30.487,67 punten maakt het niet waarschijnlijk dat de Japanse beurs verder zal dalen.
Korte termijn: Japanse beurs herstelt van daling
De Nikkei 225 oogt op de korte termijn broos: de index heeft de steun 36.733,06 punten (bodem van 19 april) niet weten vast te houden.
Eerder was al de stijgende trend verlaten, terwijl de lagere top op 39.188,37 punten (top van 31 juli) verkoopdruk signaleert.
De eerste steun ligt op 31.156,12 punten (bodem van 5 augustus).
Bij een eventueel herstel zal de voormalige steun op 36.733,06 punten als eerste barrière optreden.
Lange termijn: Japanse beurs zoekt naar steun
De Nikkei 225-index geeft signalen van zwakte. Ten eerste is de Nikkei onder de voormalige top rond 41.087,75 punten (gevormd op 22 maart) gezakt. Vervolgens is de index onder de koersbodem op 36.733,06 punten van 19 april gezakt.
De Japanse beurs is daarna even onder de oude top rond 33.772,89 punten gezakt, maar er ook weer boven gekropen. Hierdoor lijkt deze oude top nu als nieuw vangnet te fungeren. Deze zal waarschijnlijk als volgende pullbackbodem dienen.
De neerwaartse draai van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde signaleert wel wat zwakte in de technische plaatje van de Japanse beurs. Verder weet de 200-dagenlijn de correcties van de Nikkei niet meer op te vangen.
Euro/yen zakt terug onder voorgaande toppen
De EUR/JPY zakt terug onder de voorgaande toppen ¥171,60 (top van 3 mei) en ¥164,31 (gevormd op 17 november 2023). Ook is de langetermijn-uptrend verlaten.
Deze ontwikkeling signaleert een technische verzwakking van de Euro, dus kracht van de yen.
Neerwaarts is er ruimte richting steun ¥138,82 (bodem van 24 maart 2023). Een lagere koerstop is nog niet gevormd. Deze is nodig om de verzwakking te bevestigen. De weerstand ligt op ¥175,43 (top van 12 juli).
De stijgende lijn van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde vlakt wat af- Deze lijn weet de correcties niet langer op te vangen. Dit bevestigt de verzwakking van de technische conditie.
Dollar/yen neutraliseert uitbraak
De dollar/yen zakt terug onder de voormalige horde ¥151,95 (gevormd op 21 oktober 2022). Ook de dollar breekt de stijgende trend versus de yen.
Een technische verzwakking is opgetreden. Overigens weet de eerste steun rond ¥146,48 de daling op te vangen.
De neerwaartse doorbraak van de 200-dagenlijn valideert de verzwakking van de technische conditie. Bovendien krult deze lijn neerwaarts om.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams